本文來自微信公眾號(hào)： 劉博叨叨 ，作者：劉博叨叨

根據(jù)墨西哥中央銀行剛剛公布的數(shù)據(jù)，2025年，中國(guó)大陸對(duì)墨出口增速開始出現(xiàn)下降趨勢(shì)，僅有2.9%，不僅低于墨總進(jìn)口金額增速的4.4%，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國(guó)臺(tái)灣、越南和馬來西亞。他們?cè)谕诙汲尸F(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，分別為163.2%、49.9%和16.3%。2026年1-2月份，我國(guó)大陸地區(qū)對(duì)墨出口延續(xù)了2025年的弱勢(shì)，同期數(shù)據(jù)相比，增速進(jìn)一步下降為2.3%；同時(shí)，中國(guó)臺(tái)灣、越南和馬來西亞繼續(xù)保持了高速上升趨勢(shì)，韓國(guó)也進(jìn)入了同等軌道。

這種形勢(shì)導(dǎo)致了大陸產(chǎn)品在墨市場(chǎng)的份額出現(xiàn)下跌現(xiàn)象，從2024年峰值的20.3%降至2025年的20.1%，今年剛開始的前兩個(gè)月，進(jìn)一步減少到18.9%。

作者通過分析發(fā)現(xiàn)，墨自2025年以來從我國(guó)大陸地區(qū)進(jìn)口金額增速減緩，確實(shí)存在墨西哥2026年1月1日開始實(shí)施的關(guān)稅新政影響，但并非主要原因。根本的深層因素，應(yīng)該是墨國(guó)對(duì)美出口結(jié)構(gòu)的變化，一方面是汽車產(chǎn)業(yè)的重要性逐漸下降，另一方面，則是在人工智能飛速發(fā)展的情況下，墨輸往美市場(chǎng)的相關(guān)產(chǎn)品，越來越成為新的動(dòng)力。因此，我國(guó)大陸地區(qū)具有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈相關(guān)產(chǎn)品，很大程度上失去了長(zhǎng)期以來呈現(xiàn)出的強(qiáng)勁增勢(shì)。當(dāng)然，在實(shí)際中可能有通過第三方進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易，也是一個(gè)不可忽視的因素。

01

墨自亞洲主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)口變化情況，2010-2026

亞洲地區(qū)是墨西哥進(jìn)口主要來源地，2025年，來自亞洲的產(chǎn)品在墨市場(chǎng)占比高達(dá)45.0%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于北美地區(qū)兩大貿(mào)易伙伴所擁有的39.5%。僅僅中國(guó)大陸、韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣、越南和馬來西亞，合計(jì)達(dá)到39.1%。

最近幾年，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的表現(xiàn)尤為突出，其產(chǎn)品在墨進(jìn)口市場(chǎng)的占比從2024年的2.8%急速攀升至2025年的7.0%；2026年前兩個(gè)月累計(jì)數(shù)據(jù)表明，這種超速增長(zhǎng)的勢(shì)頭依然迅猛，提高到11.5%，由此也成為墨國(guó)第三大進(jìn)口產(chǎn)品來源地。從絕對(duì)值來看，2024年對(duì)墨總出口金額為177.0億美元，2025年則躥升至465.9億美元，2026年1-2月份累計(jì)為128.9億美元（圖1）。

圖1墨西哥2025年三大進(jìn)口產(chǎn)品來源地金額與占比，2010-2026

（億美元和百分比）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

圖中右邊坐標(biāo)為百分比，左邊坐標(biāo)代表的是億美元。曲線為三大來源地產(chǎn)品在墨當(dāng)?shù)剡M(jìn)口市場(chǎng)所占份額，長(zhǎng)形線段是三個(gè)經(jīng)濟(jì)體對(duì)墨出口金額。

從中可以看出，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)對(duì)墨出口在2025年的表現(xiàn)尤為突出，總金額達(dá)465.9億美元，比2024年增加了288.9億美元，年增速高達(dá)163.2%。從而一躍超過韓國(guó)、越南和日本成為墨國(guó)的第三大商品來源地。

02

中國(guó)臺(tái)灣對(duì)墨出口暴增分析

面對(duì)中國(guó)臺(tái)灣輸墨產(chǎn)品的超高速增長(zhǎng)，作者第一時(shí)間考慮的是，墨西哥中央銀行的數(shù)據(jù)是否存在問題。但經(jīng)過各個(gè)方面的思考，最終還是接受了這個(gè)數(shù)據(jù)。首先，據(jù)中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)相關(guān)出口統(tǒng)計(jì)，主要受益于圖形處理單元（GPU，人工智能服務(wù)器的關(guān)鍵組件）出貨量的影響，2025年1月份，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)對(duì)墨出口與2024年同期相比增速高達(dá)479%，攀升至27億美元。具體來講，最近幾年，鴻海精密（又名富士康科技集團(tuán)）和緯創(chuàng)等公司一直在墨西哥密集布局，在當(dāng)?shù)亟M裝銷往美國(guó)的AI服務(wù)器，所以，這種高速增長(zhǎng)似乎可以得到解釋。

但同時(shí)存在另外一個(gè)事實(shí)，一方面，根據(jù)墨西哥中央銀行的數(shù)據(jù)，國(guó)際海關(guān)編碼系統(tǒng)中的8471（平板電腦、高性能數(shù)字計(jì)算機(jī)、巨大中及小型計(jì)算機(jī)用終端）、8473（各類數(shù)據(jù)自動(dòng)處理數(shù)據(jù)設(shè)備的零部件）和8542（芯片）三個(gè)四位數(shù)代碼包含的產(chǎn)品，是中國(guó)臺(tái)灣輸往墨國(guó)的主要部分。在實(shí)際中，2025年，這三大類產(chǎn)品占到中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)輸墨產(chǎn)品總金額的82.0%，2026年前兩個(gè)月更是高達(dá)89.1%。

另一方面，中國(guó)臺(tái)灣官方提供的數(shù)據(jù)也表明，2025年對(duì)墨出口增速高漲，年增速為178.0%，與墨西哥中央銀行提供的數(shù)據(jù)基本持平（163.2%）。通過比較雙方的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，墨方的數(shù)據(jù)一直高于中國(guó)臺(tái)灣的水平，并且隨著中國(guó)臺(tái)灣輸墨產(chǎn)品金額的增長(zhǎng)，這個(gè)差額也在不斷擴(kuò)大。從2018年以來的情況看，從開始的57.9億美元上升至2022年的101.3億美元，2025年，更是擴(kuò)大至246.1億美元（圖2）。

圖2中國(guó)臺(tái)灣輸墨產(chǎn)品金額

（億美元）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)財(cái)政事務(wù)主管部門公布的數(shù)據(jù)整理。

對(duì)于圖2中所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)差別，作者還無(wú)法確定到底是哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，但是否可以認(rèn)為，墨西哥的數(shù)據(jù)里，有一部分商品可能并不產(chǎn)于中國(guó)臺(tái)灣，而是轉(zhuǎn)口其它地區(qū)生產(chǎn)的商品導(dǎo)致。如果這種情況屬實(shí)的話，那么這部分轉(zhuǎn)口貿(mào)易的大部分，應(yīng)該是中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)在大陸所設(shè)工廠生產(chǎn)。

03

墨對(duì)美人工智能產(chǎn)品出口暴增探討

盡管中國(guó)臺(tái)灣和墨方提供的數(shù)據(jù)之間存在較大差別，但不管是哪方提供的數(shù)據(jù)，都顯示出一個(gè)同樣的事實(shí)，即2025年中國(guó)臺(tái)灣輸墨產(chǎn)品出現(xiàn)了超高速增長(zhǎng)，并且二者基本持平（163.2%和178.0%）。對(duì)于這樣的事實(shí)，一個(gè)無(wú)法回避的問題則是，為何墨西哥在2025年大量進(jìn)口來自中國(guó)臺(tái)灣的產(chǎn)品，并且大多數(shù)集中在8471、8473和8542三個(gè)品目所包含的各類商品。

答案無(wú)疑需要落實(shí)在墨西哥的對(duì)美出口身上。根據(jù)墨西哥中央銀行的數(shù)據(jù)，2025年，墨對(duì)美出口增長(zhǎng)了7.7%，不僅延續(xù)了在2023年以來美國(guó)第一大商品來源地和第一大貿(mào)易伙伴的地位，而且還首次超越中國(guó)大陸成為美國(guó)對(duì)外貿(mào)易逆差最大國(guó)。

具體到國(guó)際貿(mào)易關(guān)稅編碼系統(tǒng)中的四位數(shù)號(hào)碼，這里集中對(duì)8471、8473、8703、8704和8708五大類產(chǎn)品進(jìn)行研究。通過分析可以發(fā)現(xiàn)，2025年，墨輸往美市場(chǎng)的AI最終產(chǎn)品（8471）年增速為148.6%，零部件（8473）也達(dá)到了85.0%。2026年1-2月累計(jì)數(shù)據(jù)表明，AI最終產(chǎn)品依然保持了高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，為176.2%。同時(shí)，傳統(tǒng)的汽車產(chǎn)業(yè)，包括轎車（8703）、貨運(yùn)車（8704）和零部件（8708），卻都呈現(xiàn)下降勢(shì)頭，分別為-5.0%、-6.6%和-1.5%。2026年1-2月份，依然延續(xù)了負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)（圖3）。

圖3墨西哥對(duì)美出口年增速

（%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

深入分析可以發(fā)現(xiàn)，墨輸美市場(chǎng)產(chǎn)品金額，從2024年的5,127.2億美元增加到2025年的5,519.8億美元，增加了392.6億美元。其中，僅僅8471品目所包含的產(chǎn)品即AI最終產(chǎn)品金額就上升了467.9億美元，不僅完全抵消了汽車行業(yè)出現(xiàn)的下滑，而且還帶動(dòng)了全國(guó)的對(duì)美出口增長(zhǎng)。

由此可見，2025年墨自中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口超高速增長(zhǎng)的背后，則是美國(guó)市場(chǎng)對(duì)AI產(chǎn)品需求大幅提高的現(xiàn)實(shí)。需要指出的是，韓國(guó)、越南和馬來西亞三國(guó)也在同期加大了對(duì)墨市場(chǎng)出口同類產(chǎn)品的增速。2026年的前兩個(gè)月，中國(guó)臺(tái)灣以及韓國(guó)、越南和馬來西亞依然保持了之前的增長(zhǎng)勢(shì)頭。因此，雖然我輸墨產(chǎn)品金額年增速并沒有出現(xiàn)負(fù)數(shù)，但相較之下幅度偏低，導(dǎo)致在墨進(jìn)口市場(chǎng)所占份額減少，也在情理之中。況且受到墨關(guān)稅新政的影響，2026年整車出口與2025年同期下滑了48.3%，從7.8億美元減少至4.0億美元。

但作者對(duì)此也有存有很大的疑惑，我國(guó)大陸地區(qū)在AI方面走在前列，卻沒有在墨西哥市場(chǎng)受到關(guān)注，中美貿(mào)易摩擦自然是原因之一，但不是唯一，深層原因或許是，全球目前需要大量的高端計(jì)算芯片，而我國(guó)優(yōu)勢(shì)在儲(chǔ)存芯片，需求不對(duì)等，造成我國(guó)大陸地區(qū)在AI產(chǎn)品出口上的表現(xiàn)欠佳。

04

中國(guó)大陸對(duì)墨出口增速減緩帶來的思考

對(duì)于我國(guó)大陸地區(qū)對(duì)墨出口呈減速趨勢(shì)，不少人可能會(huì)想到墨西哥自2026年1月1日開始實(shí)施的關(guān)稅新政。對(duì)于越南和馬來西亞來講，因他們與墨西哥同屬太平洋全面進(jìn)步貿(mào)易協(xié)定的成員國(guó)，關(guān)稅新政產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)該不會(huì)太大。但韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，同墨西哥均不存在自貿(mào)協(xié)定關(guān)系，也會(huì)無(wú)偏差受到關(guān)稅新政的波及，由此也無(wú)法做出解釋韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)輸墨產(chǎn)品金額年增速高于中國(guó)大陸的事實(shí)。

同時(shí)還可以看到，在2025年國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)動(dòng)蕩頻繁之時(shí)，墨西哥之所以能夠?qū)γ莱隹诶^續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，并不是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)所致，而是源于美市場(chǎng)對(duì)AI產(chǎn)品需求大幅提升，由此帶來了墨輸美產(chǎn)品出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)上的變化。2024年，墨對(duì)美輸出的機(jī)械設(shè)備電子電器（包括AI產(chǎn)品）在其總金額中占比37.0%，2025年則上升至44.5%，2026年前兩月累計(jì)數(shù)據(jù)更是達(dá)到50.0%，擁有了半壁江山。同期，包括轎車、貨運(yùn)車以及零部件的汽車產(chǎn)業(yè)，卻從26.6%分布下降至23.1%和18.3%（圖4）。

圖4墨對(duì)美出口產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，2024-2026

（%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

中國(guó)大陸出口產(chǎn)品在墨市場(chǎng)份額的減少，既有墨關(guān)稅新政的影響，又與墨對(duì)美調(diào)整出口結(jié)構(gòu)緊密相連。對(duì)此，我們一方面需要堅(jiān)持提倡貿(mào)易自由的立場(chǎng)，另一方面更應(yīng)該面對(duì)市場(chǎng)對(duì)AI產(chǎn)品需要的新變化，進(jìn)一步加快技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的節(jié)奏，建立健全AI產(chǎn)業(yè)鏈，更好的滿足國(guó)際市場(chǎng)的需求。

*數(shù)據(jù)來源：https://www.banxico.org.mx/CuboComercioExterior/