本文來自微信公眾號： 劉博叨叨 ，作者：劉博叨叨

自2026年1月1日始，墨西哥政府實現(xiàn)了新的關稅政策調，共涉及到HS8位細分稅號1463個所包含的產(chǎn)品，其金額占該國2024年總進口價值的8.3%。具體到我國來講，通過對這些具體稅號出口至墨西哥產(chǎn)品價值的計算，金額大約為390.3億美元，占當年墨自華進口金額的30.1%。

從行業(yè)來看，汽車行業(yè)受影響程度最大，涉及到整車和零部件的87個稅號，其中大部分（58）屬于運輸機械和設備的第17大類產(chǎn)品，其它則分別屬于機械設備以及電子電器行業(yè)，2024年，輸墨產(chǎn)品金額就達91.4億美元，接近總值的四分之一。其次則分別為金屬冶煉（58.7億美元）、服裝與紡織行業(yè)（54.4億美元）和機械設備與家電產(chǎn)品（38.7億美元），它們同汽車行業(yè)合計達243.1億美元，占受波及產(chǎn)品總金額的62.3%。

這里，根據(jù)2026年前三個月的墨西哥官方數(shù)據(jù)，圍繞著我輸墨汽車產(chǎn)品價值以及在當?shù)厥袌龅匿N售情況，將根據(jù)關稅政策調整，對該行業(yè)的影響程度進行評估。總體來講，盡管今年1-3月份的累計數(shù)據(jù)表明，我對墨出口的整車價值出現(xiàn)了50.3%的腰斬式下滑，但我國生產(chǎn)的整車，在墨市場的銷售形勢依然看好，所占份額更是有增無減。在很大程度上，彰顯出我國整車在當?shù)卦絹碓绞艿较M者的青睞。

通過分析發(fā)現(xiàn)，我對墨出口整車價值所表現(xiàn)出的斷崖式減少，與墨政府的關稅新政自然脫不了干系，但既非唯一也并非主要原因。其背后的真正決定性因素，則是各大車企和進口商為最大程度避免高額關稅，在2025年底大量進口之后導致的暫時減少。因此，隨著庫存的逐漸減少，墨自華進口汽車產(chǎn)品將會逐漸回歸正軌。

實際上，同樣受到影響的零部件進口金額，在2026年的3月份，已經(jīng)開始止跌并呈現(xiàn)出上升趨勢。轎車的對墨出口下降勢頭，也表示出趨緩的苗頭。

01

我輸墨汽車產(chǎn)業(yè)相關產(chǎn)品簡介

從傳統(tǒng)上來講，我輸墨汽車產(chǎn)業(yè)的相關產(chǎn)品，主要集中在零部件方面，并且在與墨之間的雙邊貿(mào)易往來中一直處于順差。在整車尤其是轎車方面，我國在2011-2018年期間連續(xù)處于逆差，曾在2015年，高達16.3億美元。在這個時期，墨產(chǎn)道奇匡威（Journy）商務車、福特的林肯（Lincoln）以及大眾旗下的新甲殼蟲（New Beetle）等車型，大量在我國市場銷售。（有關敘述，可以參考作者在2023年發(fā)表的文章“Fricciones entre dos potencias económicas y sus implicaciones para el intercambio comercial del sector automotriz China–México”，載CHINA GLOBAL REWIEW，Vol.1,Núm.2,2023年7-12月）

在我輸墨整車的主要力量，很長時期屬于國外品牌，盡管在2007-2008年期間，國產(chǎn)FAW車型曾短期在墨市場銷售，但由于零配件以及零售店沒有及時加以配套，很快就被淘汰出局。2019年之后，我國產(chǎn)整車在墨市場開始發(fā)力，不僅是國產(chǎn)的國外品牌保持著強勁增長勢頭，而且自主品牌也逐漸在當?shù)厣l(fā)芽。

譬如通用汽車在我國生產(chǎn)的Aveo和Cavalier兩款小型車輛，在2019年，銷往墨西哥市場的數(shù)量分別為70,921和13,141，合計84,664輛，占當年我輸墨總數(shù)的99.3%。2025年，盡管該車企輸墨市場的國產(chǎn)車依然占有主要地位，但其比重已經(jīng)大幅下降，只有41.4%。同期，我國自主品牌則從之前的微乎其微上升至39.0%，銘爵（MG）和吉利（GEELY）名列前茅。

2026年1-4月累計數(shù)據(jù)表明，我國生產(chǎn)品牌占比繼續(xù)上升，占我輸墨同類產(chǎn)品的43.7%，國外品牌則下降至56.3%。

需要指出的是，奇瑞自2025年4月份開始，每月在當?shù)厥袌龅匿N售數(shù)據(jù)不再上報墨國家統(tǒng)計局，另外，比亞迪則是在進入墨市場之初，就一直不向墨國家統(tǒng)計局公開其銷售數(shù)據(jù)。因此，上面介紹的有關我輸墨車輛的國外品牌和自主品牌之間的差別，并沒有反映出實際情況。但是根據(jù)筆者觀察，在墨街道上看到的比亞迪車輛，起碼不低于銘爵數(shù)量，據(jù)此可以基本得到這樣一個結論：即比亞迪車企在當?shù)厥袌龅匿N量應該與銘爵基本持平。如果這個結論成立的話，根據(jù)墨國家統(tǒng)計局提供的數(shù)據(jù)，2025年，銘爵在當?shù)劁N售的總量達到了48,816輛，占到我輸墨總量的15.9%，比亞迪也不相上下。所以，我輸墨整車總量中，國外品牌和自主品牌可能是各占一半。

同時也可以看到，在2021年以來，我輸墨車輛在當?shù)厥袌鏊挤蓊~不斷上升，從7.9%增加到2025年的20.1%，2026年前4個月的數(shù)據(jù)顯示，該水平更是攀至22.9%，比2025年同期多出了3.1個百分點（圖1）。

圖1.我國產(chǎn)汽車在墨新車銷售市場數(shù)量和所占比重變化，2021-2026

（單位：輛和%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)整理。

上圖右邊坐標代表的是我國產(chǎn)汽車在墨新車銷售市場所占比重變化，從中可以看出，在2022和2023年，我國產(chǎn)車的市場份額上升較快，在2024-2025兩個年度，則出現(xiàn)了相對平穩(wěn)狀態(tài)。2026年前四個月，似乎又開始加速。

左邊坐標代表著我國產(chǎn)車的銷售數(shù)量，2025年比2024年微微下降，從310,362輛下降至306,349輛，但基本持平。2026年前4個月累計，就已經(jīng)售出114,933輛，比去年同期增加了21.9%。

02

2025-2026期間

我輸墨車輛金額大起大落的背后原因分析

根據(jù)墨西哥中央銀行的數(shù)據(jù)，作者計算了我輸墨轎車（關稅系統(tǒng)的8703目下的產(chǎn)品）自2021以來的變化情況。其中2023年，墨自華進口金額達46.0億美元，占到當?shù)乜傔M口金額的24.4%，首次超過美國成為墨該類產(chǎn)品的第一來源地。2025年，又在原來基礎上進一步得以發(fā)展，達到了35.5%，不僅比2024年增加了7.3個百分點，而且也更加拉大了同美國的差距，從2024年的4.6個百分點擴大到13.8個百分點（圖2）。

圖2.墨西哥轎車按照來源地的進口結構

（%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

從圖2至少可以看到這樣兩個事實。第一，我輸墨汽車金額在當?shù)厥袌鏊挤蓊~上升較快，尤其是2025年，更是比上一年增加了7.3個百分點，明顯高于往年的增長勢頭。第二，在2025年1-3月份，增速基本與之前相似，也就是說，2025年全年增加的7.3個百分點，則是發(fā)生在其它月份。2026年同期，我輸墨轎車的市場占有率回落至18.5%，減少了14.4個百分點，重新低于美輸墨汽車金額占比。

面對2025和2026同期出現(xiàn)的這種大起大落，其背后的根本原因，則是同墨西哥關稅調整政策密切相關。根據(jù)新規(guī)規(guī)定，包括我國在內(nèi)的所有同墨不存在自貿(mào)協(xié)定的經(jīng)濟體，8703類目下的所有轎車類產(chǎn)品，包括那些排氣量高于1000立方厘米以及超過3000立方厘米的大排放量車輛，以及那SUV商務用車，共8個稅號，關稅稅率都統(tǒng)一調高至50%。

需要指出的是，2025年的8月份，關稅新政與當?shù)卣?026年財政預算案統(tǒng)一提出。此后，盡管圍繞著是否加征關稅議題，出現(xiàn)了類似“過山車式”的變化，但在對整車進口方面，大家基本沒有異議（見劉博叨叨，“墨加征自華進口產(chǎn)品關稅：迫于美政府壓力還是自主行為”，2025年8月30日?！澳鞲缯{整關稅提案再次延期討論的深層原因分析”，2025年11月8日?！斑M入過山車軌道的墨西哥關稅調整政策及其未來走向”，2025年11月16日）。

在這種情況下，不少車企和進口商基本也認同了整車進口關稅將會大幅上升這個事實，并且有充裕的時間安排計劃。為了更大程度上避免高額關稅，有可能提前大量進口相關產(chǎn)品?？紤]到生產(chǎn)和運輸過程所需要的時間，在2025年11月底和12月初，這些相關產(chǎn)品陸續(xù)到達墨國港口。從墨中央銀行公布的數(shù)據(jù)來看，在2025年12月份，自我國進口車輛金額大幅上升，達26.1億美元，之前各年往往保持在10億美元左右。為了更為明顯地了解這種特殊情況，作者根據(jù)2019-2024期間的月度進口數(shù)據(jù)，計算了月度系數(shù)（圖3）。

圖3.墨西哥汽車產(chǎn)業(yè)自華進口金額月度平均系數(shù)，2019-2024

*資料來源：資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

從中可以看出，在2019-2024期間，轎車進口最高的月份發(fā)生在每年9月份，為10.4，高于其它各月。但是在2025年，峰值卻出現(xiàn)在12月份，并且在11月份已經(jīng)開始出現(xiàn)上揚，遠遠高于其它月份（圖4）。

圖4.墨西哥汽車產(chǎn)業(yè)自華進口金額月度系數(shù)，2025

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

更為重要的是，即使在2026年1月份，自華進口金額有所減少，但下降趨勢并不明顯。其中原因，則有可能是2025年底已經(jīng)到港的產(chǎn)品，由于各種原因沒有及時得以清關，屬于之前超高速增加導致的慣性效果。在實際中，盡管沒有及時清關，但根據(jù)進口關稅實施規(guī)則，進口產(chǎn)品是按照貨輪到港之日計算，依然可以按照2026年1月1日之前的稅率征收。

2026年1-3月份的數(shù)據(jù)表明，同2025年同期相比，我輸墨汽車產(chǎn)品總金額下降了50.3%，大大高于該國總進口金額減少水平的11.7%，也超過了美產(chǎn)汽車進口金額下降的12.4%幅度。

由此可以看出，進口關稅大幅上升導致了今年前3個月的進口下降，但應該不是全部原因甚至不是最為重要的原因。這是因為，作為同墨西哥簽署有自貿(mào)協(xié)定的國家，美國和日本對墨出口數(shù)據(jù)表明，2026年前3個月2025年同期相比，前者對墨出口汽車金額則下降了12.4%，后者的增長率僅有0.5%。相反的是，韓國同墨不存在自貿(mào)關系，其輸墨產(chǎn)品同我輸墨產(chǎn)品一樣，都面臨高額關稅，2026年的年增長率則為14.3%。由此可以看出，是否上調進口關稅，與墨進口汽車金額變化，并沒有相關關系，至少關系不明顯。

因此，作者認為，在過去的3個月時間里，我輸墨汽車產(chǎn)品大幅下滑的最主要原因，應該是2025年年底為避免高額關稅而出現(xiàn)的超常規(guī)增長之后出現(xiàn)的副面影響所致。前面提到過，墨國家統(tǒng)計局新車銷售數(shù)據(jù)也表明，2026年前4個月，我輸墨車輛在當?shù)厥袌錾系恼加新逝手?2.9%，比2025年同期多出了3.1個百分點，充分說明了我國產(chǎn)車在墨市場的受歡迎程度。未來，隨著各車企庫存的減少，墨自華進口汽車將重新回到正常軌道。

03

我輸墨車輛在墨市場銷售量所占份額

同進口金額比重之間的差別

在上面的分析中還可以看到，在過去的6年期間，一方面是我輸墨車輛在墨市場銷售量所占份額不斷上升，另一方面則是墨自華進口整車金額的連續(xù)提高，從而導致了我產(chǎn)品價值在2023年首次超過美國，成為墨該類產(chǎn)品的第一大來源地。但是比較二者之間的數(shù)據(jù)，后者明顯高于前者，并且隨著時間的推移，二者之間的差距越來越大（圖5）。

圖5.我輸墨車輛在墨市場銷售量所占份額同進口金額比重差別，2021-2026

（%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥國家統(tǒng)計局和中央銀行數(shù)據(jù)整理

2026年，我輸墨車輛價值是前3個月累計金額；國產(chǎn)車在墨市場銷售量是前4個月數(shù)據(jù)。

2021-2022年期間，二者差額基本保持在2.3個百分點，2023年，開始呈現(xiàn)出攀升趨勢，2025年則達到高峰的15.4個百分點。作者認為，最初兩年的差別，應該是統(tǒng)計上的部分數(shù)據(jù)缺失造成，譬如，我國汽車進入墨市場開始時期，有可能并沒有立即向當?shù)亟y(tǒng)計部門上報銷售數(shù)據(jù)，而是慢慢熟悉了當?shù)貥I(yè)務和習慣之后才進行相關操作。

至于2023年之后出現(xiàn)的不斷上升情況，除了上面所述的數(shù)據(jù)缺失之外，還與比亞迪正是在該年度進入墨西哥市場有關，其銷售數(shù)據(jù)不向當?shù)亟y(tǒng)計部門透露。前面提到過，根據(jù)筆者對墨西哥城街道上行駛的車輛觀察，比亞迪各種車型的通行數(shù)量應該不少于銘爵。2025年，墨統(tǒng)計部門公開的數(shù)據(jù)表明，當年銘爵車企在當?shù)厥袌龅目備N量是48,816輛，占我當年輸墨整車總數(shù)的15.9%。

因此，如果比亞迪和銘爵兩家車企在墨市場銷量旗鼓相當?shù)脑?，那么比亞迪的各類車型銷量在我輸墨整車總量中所占比重，估計也會在15.9%左右，而這正好與兩個市場占有率（數(shù)量和金額）的差別吻合。

2026年前3（4）個月之間的差別減小，其中的原因，反映的是在我輸墨車輛價值大幅下降的情況下，我國產(chǎn)汽車卻在當?shù)劁N售市場份額增加，應該屬于暫時現(xiàn)象。隨著我輸墨汽車回歸正常軌道，相信銷量和出口價值各自所占份額之間的差別將會重現(xiàn)。

最后，作者認為，墨關稅調整政策有可能對我輸墨產(chǎn)品帶來負面影響，但具體到汽車產(chǎn)業(yè)，情況可能有所不同。其中原因，第一，我國產(chǎn)品在當?shù)厥袌鼍哂休^大的競爭優(yōu)勢，即使關稅上調會帶來進口成本上揚和銷售價格的提高，但在其它方面的優(yōu)勢譬如付款條件、車型多樣化以及質量和技術先進等等，應該會對此有所彌補。

第二，我輸墨產(chǎn)品具有的不可替代性較為明顯，即使銷售價格有所上調，但性價比方面顯示的不可替代優(yōu)勢依然存在。當然，面對關稅上調帶來的銷售價格提高，各大車企也有可能會自己消化其中的一部分，最終銷售價格并不會成比例上升。

第三，即使我輸墨車輛未來可能出現(xiàn)銷售下降的現(xiàn)象，預計并非墨當?shù)亟M裝的汽車替代了自華進口的同類產(chǎn)品導致，而是因當?shù)厥袌鍪挆l帶來的同等減少。