本文來自微信公眾號：恒河公園，作者：大明湖底容嬤嬤，題圖來自：AI生成

之前寫過的“記賬資本主義”以及對AI，MMT和UBI的思考已經(jīng)有了一個基本判斷：AI繁榮不能簡單理解成普通技術(shù)泡沫，也不能簡單理解成線性的生產(chǎn)力革命。它更像一種由資本開支、長期合同、資產(chǎn)負(fù)債表、股市估值、美元信用和國家戰(zhàn)略共同制造出來的增長現(xiàn)實。

所以今天所說的，不再從頭解釋“AI是不是泡沫”。真正要推進的是另一層問題：

為什么說AI是“美國城投”？

為什么美國社會正在出現(xiàn)一種去消費化增長？

為什么capex本身就可以成為內(nèi)需？

為什么AI比中國地產(chǎn)城投更硬？

為什么這種建制化泡沫不能按普通泡沫理解？

最后，若資本主義真的在“飛升”，它到底是在拋棄什么？人又會不會真的因為不再被資本定義為“有用”而失去存在資格？

先放幾個數(shù)據(jù)錨點，便于把討論從純概念拉回現(xiàn)實。微軟2025財年收入2817億美元、經(jīng)營利潤1285億美元，同時新增物業(yè)和設(shè)備支出645.51億美元，物業(yè)和設(shè)備凈額從2024年的1355.91億美元上升到2025年的2049.66億美元；公司還披露已承諾321億美元用于新建筑、建筑改善和租賃改善，主要與數(shù)據(jù)中心有關(guān)。^[1] 

國際能源署估計，2024年全球數(shù)據(jù)中心用電約415太瓦時，占全球用電約1.5%；基準(zhǔn)情景下，到2030年數(shù)據(jù)中心用電接近945太瓦時，占比接近3%。^[5] 

斯坦?！禔I Index 2025》顯示，2024年美國私人AI投資達(dá)到1091億美元，78%的組織報告正在使用AI，高于2023年的55%。^[6] 

Reuters在2026年6月報道，AI相關(guān)支出推動大型科技公司通過債券、數(shù)據(jù)中心租賃支持證券等方式融資，過去一年大型科技公司發(fā)行約600億美元債券，AI相關(guān)債務(wù)接近美國投資級債券發(fā)行的15%。^[4]

這些數(shù)據(jù)說明，AI不是輕飄飄的“虛擬經(jīng)濟”。它是極重的實體經(jīng)濟；但它又不是傳統(tǒng)意義上由大眾消費牽引的實體經(jīng)濟。它的特殊性正在于：抽象的未來符號，正在被鑄造成最沉重的現(xiàn)實資產(chǎn)。

一、為什么說AI是“美國城投”：去消費化社會里的新內(nèi)需

說AI是“美國城投”，不是說美國有一個中國式地方融資平臺，也不是說美國科技巨頭像地方政府一樣運作。這個比喻真正要抓住的是一種增長機制：先把未來資本化，再用資本開支把未來建出來。

中國城投的經(jīng)典邏輯，是土地、地方政府信用、基礎(chǔ)設(shè)施、開發(fā)商拿地和居民按揭之間的循環(huán)。地方政府先融資、先修路、先建新區(qū)、先做產(chǎn)業(yè)園，開發(fā)商拿地，居民買房，土地財政和城投信用因此得到確認(rèn)。它不是沒有物質(zhì)生產(chǎn)，道路、橋梁、地鐵、園區(qū)、住宅都是真的；問題在于這些真實資產(chǎn)最終需要居民資產(chǎn)負(fù)債表來承接。

美國AI城投的邏輯類似，但終端承接者換了。它不是以居民按揭為核心，而是以科技巨頭資產(chǎn)負(fù)債表、美元資本市場、美股指數(shù)、云合同、AI軍備競賽、國家安全敘事和能源基礎(chǔ)設(shè)施為核心。數(shù)據(jù)中心可以先建，GPU可以先買，電力可以先鎖，云合同可以先簽，模型公司可以先融資，科技股可以先漲。至于普通人是否已經(jīng)大規(guī)模、持續(xù)、付費使用AI服務(wù)，并不是第一階段最重要的問題。

這背后是美國社會的一種“去消費化”趨勢。這里的去消費化，不是說美國消費已經(jīng)不重要，美國個人消費支出仍然是GDP中最大的部分；而是說，在邊際增長敘事和資本市場定價中，大眾消費不再是唯一、甚至不再是最興奮的增長發(fā)動機。普通人的工資、消費能力、負(fù)債能力和生活改善，不再是AI繁榮第一階段必須解決的問題。AI給出的路徑是：當(dāng)居民消費受高利率、高通脹和債務(wù)壓力約束時，可以用企業(yè)資本開支替代消費，尤其是用科技巨頭capex替代傳統(tǒng)居民需求。

這就是“美國城投”的核心含義：它把智能未來資本化，把資本開支變成內(nèi)需，把數(shù)據(jù)中心變成新型基礎(chǔ)設(shè)施，把云合同變成準(zhǔn)預(yù)售，把GPU變成鋼筋水泥，把科技股估值變成融資和繼續(xù)擴張的抵押品。

中國地產(chǎn)城投把城市未來提前入賬，美國AI城投把智能未來提前入賬。前者等待人口、家庭、住房和土地財政來兌現(xiàn)；后者等待生產(chǎn)率、裁員收益、算力稀缺、企業(yè)AI化和國家競爭來兌現(xiàn)。兩者都不是“假建設(shè)”，但兩者都把未來需求提前變成了當(dāng)期資產(chǎn)。

二、記賬資本主義的原理：物質(zhì)生產(chǎn)如何與勞動和消費解耦

記賬資本主義不是“沒有物質(zhì)”，恰恰相反，它非常擅長制造物質(zhì)。問題在于，它制造物質(zhì)的起點不再是已經(jīng)兌現(xiàn)的終端需求，而是先被會計、資本市場、債務(wù)和制度敘事確認(rèn)的未來。

傳統(tǒng)資本主義的循環(huán)大致是：人勞動，獲得工資；工資形成消費；消費帶來企業(yè)收入；企業(yè)收入帶來利潤；利潤再投資。這套循環(huán)中，人的勞動和消費是關(guān)鍵中介。資本剝削人，但也需要人。它需要人工作、消費、借債、買房、繳稅、投票，并相信未來。

記賬資本主義的鏈條更像是：未來敘事形成估值；估值改善融資能力；融資和市值支撐資本開支；資本開支變成供應(yīng)鏈?zhǔn)杖?；供?yīng)鏈?zhǔn)杖胗肿C明敘事真實；敘事真實繼續(xù)推高估值。這里的物質(zhì)生產(chǎn)并沒有消失，反而變得更重。但物質(zhì)生產(chǎn)和人的勞動、人的工資、人的消費之間的連接被拉遠(yuǎn)了。

AI就是這個機制的極端形態(tài)。資本不必先等待普通人購買足夠多AI產(chǎn)品，也不必先等待AI應(yīng)用全面進入企業(yè)利潤表。只要資本市場相信未來所有企業(yè)都要AI化，只要科技巨頭相信誰停止投資誰就喪失入口，只要云廠商和模型公司愿意簽長期合同，數(shù)據(jù)中心和GPU就可以先變成投資，投資再變成收入，收入再反過來證明需求。

這不是“虛擬經(jīng)濟脫離實體經(jīng)濟”。“虛擬經(jīng)濟”和“實體經(jīng)濟”的二分本來就太粗糙。土地不是天然資產(chǎn)，必須進入產(chǎn)權(quán)、測繪、規(guī)劃、抵押、稅收和財政制度，才成為經(jīng)濟意義上的土地；房子不是天然財富，必須進入婚姻、教育、戶籍、按揭和家庭資產(chǎn)負(fù)債表，才成為財富；工廠也不是純物質(zhì)存在，它必須進入公司、會計、折舊、訂單、庫存和融資安排，才成為資本。

所以不存在一種完全脫離符號秩序的“純實體經(jīng)濟”。所謂實體經(jīng)濟，是符號秩序已經(jīng)穩(wěn)定到讓人忘記它是符號；所謂虛擬經(jīng)濟，往往只是符號秩序還在爭奪承認(rèn)、尚未完全沉淀成常識。AI看似建立在“智能”“AGI”“未來生產(chǎn)率”這些抽象符號上，但它落地之后就是電力、土地、鋼結(jié)構(gòu)、冷卻系統(tǒng)、服務(wù)器、債務(wù)合同和折舊年限。它不是脫實向虛，而是符號鑄造實體。

更進一步說，物質(zhì)生產(chǎn)與勞動解耦，并不意味著人類勞動完全消失，而是意味著人的勞動不再是價值確認(rèn)的唯一中介。人仍然修電網(wǎng)、建機房、維護服務(wù)器、設(shè)計芯片、運營物流，但增長的合法性越來越不由“多數(shù)人獲得工資并消費”來確認(rèn)，而由資產(chǎn)端擴張、capex規(guī)模、供應(yīng)鏈?zhǔn)杖?、估值和國家?zhàn)略來確認(rèn)。勞動還在，勞動者的位置變了：他不再是需求的中心，而越來越被重新定義為成本、接口、風(fēng)險和被替代對象。

三、AI為什么比城投更硬

AI比中國地產(chǎn)城投更硬，至少有幾個理由。

第一，它暫時不需要居民資產(chǎn)負(fù)債表承接。中國地產(chǎn)城投最終要看居民買不買房、開發(fā)商拿不拿地、土地財政能不能回款。一旦居民收入預(yù)期、房價預(yù)期和按揭能力斷裂，城投信用就會被向下拉。

AI不是這樣。AI的終端承接者首先是科技巨頭、資本市場、美元信用和國家戰(zhàn)略，而不是普通家庭。普通人不買AI會員，并不會立即觸發(fā)數(shù)據(jù)中心資產(chǎn)價格崩塌；普通人消費疲弱，也不一定立刻破壞“企業(yè)要用AI降本增效”的敘事。相反，消費疲弱、工資壓力、裁員預(yù)期，有時還會被解釋為企業(yè)更需要AI。

第二，AI資產(chǎn)端更有彈性。房地產(chǎn)的價值錨雖然可以被金融化，但最終仍然會回到房價收入比、租金回報率、成交量、按揭能力和人口結(jié)構(gòu)。AI資產(chǎn)的定義則更加漂?。核懔κ琴Y產(chǎn)，模型是資產(chǎn)，數(shù)據(jù)是資產(chǎn)，云生態(tài)是資產(chǎn)，電力入口是資產(chǎn)，開發(fā)者生態(tài)是資產(chǎn)，未來勞動替代權(quán)也是資產(chǎn)，國家安全基礎(chǔ)設(shè)施還是資產(chǎn)。只要市場繼續(xù)相信“未來世界會被AI重寫”，資產(chǎn)端就有持續(xù)重估空間。

第三，AI的玩家更少，泡沫更容易被寡頭維持。房地產(chǎn)泡沫需要千萬人接盤，需要居民、開發(fā)商、中介、銀行、地方政府和建材企業(yè)共同參與。AI的核心玩家卻高度集中：微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、Oracle、Nvidia、OpenAI、Anthropic、CoreWeave、少數(shù)主權(quán)基金、養(yǎng)老金、私募信貸和電力公司。玩家少并不一定讓系統(tǒng)脆弱，反而可能讓系統(tǒng)更硬。因為這些玩家彼此既是客戶，又是供應(yīng)商；既是競爭者，又是共同敘事的維護者。

第四，AI有國家戰(zhàn)略和安全敘事兜底。房地產(chǎn)可以被說成民生，可以被說成地方財政，也可以被說成金融穩(wěn)定；但AI還多了一層“不能輸”的國家競爭邏輯。只要中美科技競爭、軍事智能化、網(wǎng)絡(luò)安全、產(chǎn)業(yè)鏈自主和全球技術(shù)霸權(quán)仍然存在，AI基礎(chǔ)設(shè)施就不只是商業(yè)投資，而是戰(zhàn)略投資。戰(zhàn)略投資的失敗不一定馬上清算，它可以被延期、被補貼、被安全化、被基礎(chǔ)設(shè)施化。

第五，AI的財務(wù)壓力更容易被記賬技術(shù)延后。資本開支先進入資產(chǎn)負(fù)債表，通過折舊慢慢進入利潤表；買方的自由現(xiàn)金流壓力，是賣方的收入和利潤；數(shù)據(jù)中心租賃、SPV、項目融資和債券結(jié)構(gòu)又可以把壓力從科技公司表內(nèi)部分轉(zhuǎn)移出去。對指數(shù)來說，一部分公司的capex壓力，可能被另一部分公司的利潤爆發(fā)覆蓋。于是系統(tǒng)層面看起來依然繁榮。

所以說AI比城投更硬，并不是說它沒有風(fēng)險，而是說它的風(fēng)險不容易通過傳統(tǒng)房地產(chǎn)式指標(biāo)暴露。它的清算不是“沒人買房”這么直接，而是未來生產(chǎn)率敘事、資本開支回報、債務(wù)期限、折舊壓力、能源成本和市場估值之間的長期錯配。

四、為什么沒有清晰向下引力：capex就是內(nèi)需

傳統(tǒng)泡沫理論喜歡尋找向下引力。房地產(chǎn)有房租回報率、居民收入、按揭負(fù)擔(dān)、成交量；股票有利潤、現(xiàn)金流、股息和估值倍數(shù)；債券有利率、違約率和償付能力。AI當(dāng)然也有最終約束，但它沒有一個短期、清晰、強制結(jié)算的向下引力。

AI當(dāng)前面對的不是“誰來買房”，而是“誰敢不投”。如果對手都在擴建算力、訓(xùn)練模型、鎖定電力、購買芯片，任何一個巨頭停止投資，都可能被市場解釋為戰(zhàn)略失敗。于是capex不只是成本，也是一種競爭信號、一張未來門票、一種護城河聲明。

更關(guān)鍵的是，capex本身就是內(nèi)需。按照國民經(jīng)濟核算，GDP可以從支出法理解為消費、投資、政府支出和凈出口的總和。資本開支不是消費，但它是投資；不是居民買單，但它同樣形成需求。建設(shè)數(shù)據(jù)中心要購買建筑服務(wù)、設(shè)備、服務(wù)器、電力設(shè)施、土地和工程；采購GPU是芯片公司的收入；修電網(wǎng)是電力設(shè)備公司的收入；長期云合同是云廠商擴產(chǎn)的依據(jù)。

所以不能說只有居民消費才叫內(nèi)需。對AI城投來說，capex就是新內(nèi)需。它把原本應(yīng)由大眾消費提供的需求，轉(zhuǎn)移為由科技巨頭和資本市場提供的投資需求。一個企業(yè)的資本開支，是另一個企業(yè)的訂單；一個云廠商的基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)算，是芯片公司、電力公司、工程公司和數(shù)據(jù)中心運營商的收入；這些收入再通過利潤、工資、稅收、資本市場和債券市場擴散出去。

這也是AI繁榮難以被簡單否定的原因。即便終端應(yīng)用ROI尚未完全兌現(xiàn)，capex鏈條已經(jīng)在現(xiàn)實世界制造GDP、收入、就業(yè)、電力負(fù)荷和資產(chǎn)。它不是“虛假需求”，而是投資需求替代消費需求。問題不在于它是否真實，而在于這種真實能否持續(xù)，以及它是否需要回到人的生活世界。

向下引力當(dāng)然會在某個地方出現(xiàn)，但不是傳統(tǒng)意義上的居民購買力。它可能表現(xiàn)為：自由現(xiàn)金流長期惡化，折舊吞噬利潤，電力和水資源成本上升，債務(wù)市場不再愿意展期，AI應(yīng)用收入無法覆蓋基礎(chǔ)設(shè)施成本，或資本市場不再愿意繼續(xù)把未來生產(chǎn)率提前資本化。在這些事情發(fā)生之前，capex不只是泡沫的燃料，它就是內(nèi)需本身。

五、建制化泡沫不能理解為普通泡沫

普通泡沫是價格偏離價值。建制化泡沫則更復(fù)雜：它不是簡單偏離現(xiàn)實，而是在制造現(xiàn)實；不是脫離實體，而是在鑄造實體；不是等待清算，而是在爭取成為清算標(biāo)準(zhǔn)的一部分。

如果一個泡沫只是散戶情緒、短期杠桿和資產(chǎn)價格上沖，它當(dāng)然會以市場方式破裂。但AI已經(jīng)嵌入科技寡頭戰(zhàn)略預(yù)算、云計算基礎(chǔ)設(shè)施、芯片供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)中心融資、能源系統(tǒng)、美股指數(shù)權(quán)重、私募信貸、美元資產(chǎn)配置和國家安全敘事。它已經(jīng)不是單純市場事件，而是制度結(jié)構(gòu)。

這類泡沫即使存在巨大錯配，也未必以“砰”地爆掉的方式結(jié)束。它可能通過折舊長期化、債務(wù)展期化、低回報基礎(chǔ)設(shè)施化、成本社會化、國家戰(zhàn)略化、能源賬單外部化和寡頭壟斷化來消化。普通泡沫會破；建制化泡沫更可能變成制度成本。

這就要求我們把“泡沫”這個詞放松一點。AI當(dāng)然可能過度投資，也當(dāng)然可能出現(xiàn)局部清算；某些模型公司、數(shù)據(jù)中心項目、AI應(yīng)用公司和供應(yīng)商可能會失敗。但如果說AI只是泡沫，就低估了它的制度化能力。歷史上最強的泡沫，往往不是建立在假東西上，而是建立在真東西被過度、提前、重復(fù)資本化之上。鐵路是真的，互聯(lián)網(wǎng)是真的，房地產(chǎn)也是真的。AI同樣是真的；真正需要分析的是：真實技術(shù)如何被提前記賬，真實基礎(chǔ)設(shè)施如何承載過度未來，真實capex如何替代真實消費。

因此，AI很難被簡單定義為泡沫。它更像記賬資本主義的建制化形態(tài)：資本市場、會計制度、國家戰(zhàn)略和寡頭競爭共同把一個尚未完全兌現(xiàn)的未來，提前變成資產(chǎn)、債務(wù)、折舊、能源需求和制度安排。

六、文明三角：階級、屬靈和符號秩序

討論到這里，問題已經(jīng)超過經(jīng)濟周期。要理解AI的真正風(fēng)險，需要回到文明的底層結(jié)構(gòu)。文明不是單純生產(chǎn)力，也不是單純技術(shù)，也不是單純國家機器。文明至少由三個東西構(gòu)成：階級、屬靈和符號秩序。

階級結(jié)構(gòu)回答：誰支配剩余，誰承擔(dān)成本，誰擁有未來。屬靈秩序回答：人為什么相信這個世界值得服從，痛苦為什么有意義，犧牲為什么可以忍受。符號秩序回答：什么被稱為財富，什么被稱為進步，什么被稱為真實，什么被稱為成功。

傳統(tǒng)資本主義之所以能成為一種文明，不只是因為它有資本和機器，而是因為它把人安置在這三個秩序里。階級上，人是工人、經(jīng)理、消費者、借款人、納稅人、房產(chǎn)持有人、養(yǎng)老金投資者。屬靈上，人相信努力、教育、買房、投資、消費、下一代會更好。符號上，人用工資、學(xué)歷、職位、房產(chǎn)證、信用評分、股票賬戶和退休金理解自己。

資本主義支配人，但也給人位置。它剝削人，但也需要人。它讓人痛苦，但也承諾痛苦有意義。它讓人負(fù)債，但也告訴人負(fù)債可以買未來。它讓人競爭，但也告訴人競爭可以上升。正因為如此，資本主義不只是經(jīng)濟制度，而是一套文明秩序。

AI資本主義的問題在于，它可能只強化符號秩序和寡頭階級，卻削弱對多數(shù)人的安置能力。它的符號秩序非常強：模型參數(shù)、算力規(guī)模、推理成本、資本開支、市值、AGI敘事、生產(chǎn)率預(yù)期、國家安全話語。它的階級結(jié)構(gòu)也很清楚：擁有算力、模型、數(shù)據(jù)、能源接口、資本市場入口和國家戰(zhàn)略位置的人，支配那些只擁有可被替代技能、可被采集數(shù)據(jù)和可被預(yù)測行為的人。

但它的屬靈秩序是空洞的。AI當(dāng)然提供技術(shù)救世主義：智能涌現(xiàn)、生產(chǎn)率爆炸、AGI、后人類、文明躍遷。問題是，這個救贖對象是誰？如果AI繁榮主要表現(xiàn)為科技巨頭市值、數(shù)據(jù)中心建設(shè)、芯片利潤、資本開支和國家競爭，而普通人越來越難通過勞動、教育、消費和資產(chǎn)積累進入未來，那么這種屬靈敘事就很難繼續(xù)說服人。

資本主義“飛升”中拋棄的，不只是某些崗位，而是它過去用來安置人的整套機制：工資作為參與增長的憑證，消費作為分享增長的方式，負(fù)債作為購買未來的門票，教育作為階層躍遷的承諾，勞動作為價值和尊嚴(yán)的基礎(chǔ)。它不是簡單拋棄“低端勞動者”，而是在動搖“人為什么仍然是增長目的”的文明前提。

七、硅基取代人飛升？可是人已經(jīng)失去壓迫價值了

很多關(guān)于AI的想象，會走向“硅基取代碳基”“機器統(tǒng)治人類”“資本通過AI獲得終極壓迫工具”。這當(dāng)然有一定道理，但還不夠深。更尖銳的問題是：如果人已經(jīng)失去壓迫價值，資本為什么還要壓迫人？

資本主義過去壓迫人，不是因為資本天然仇恨人，而是因為資本需要人。工業(yè)資本需要人的勞動，消費資本需要人的購買力，金融資本需要人的負(fù)債能力，國家資本主義需要人的服從、稅收和兵源。壓迫不是單純惡意，而是一種經(jīng)濟關(guān)系：你有可榨取的勞動，有可塑造的欲望，有可抵押的未來，有可動員的身體，所以資本要把你納入秩序。

如果AI真的讓資本相信自己可以繞過大量人的勞動、繞開普通人的消費、繞開居民資產(chǎn)負(fù)債表，資本對人的關(guān)系就會發(fā)生變化。人不再是被充分剝削的對象，而可能變成被繞開的對象。資本不是更積極地統(tǒng)治所有人，而是對一部分人失去興趣。

這聽起來像解放，但其實更危險。傳統(tǒng)壓迫至少說明你還在系統(tǒng)內(nèi)，你的勞動、消費、身體和未來仍然被需要。被拋棄則意味著你不再是資本積累的必要環(huán)節(jié)。資本不再需要給你工資，不再需要提高你的消費能力，不再需要讓你負(fù)債買房，不再需要說服你相信下一代會更好。它可以在自己的數(shù)據(jù)中心、債務(wù)市場、云合同和估值體系里繼續(xù)繁榮。

但這也帶來反向問題：脫離對人的支配之后，資本甚至?xí)プ鳛橘Y本的意義。資本的本質(zhì)不是數(shù)字變大，而是通過數(shù)字組織人的生活、勞動、欲望和服從。如果這些數(shù)字不能轉(zhuǎn)化為對人的支配，不能動員人的勞動、承諾人的未來、塑造人的欲望、購買人的服從，它就越來越像封閉服務(wù)器里的游戲幣。它可以還在漲，但外面的人為什么必須承認(rèn)它？

所以“硅基飛升”的真正悖論，不是機器太強，而是人對于資本來說可能變得不值得壓迫；而一旦人不值得壓迫，資本也就失去通過壓迫和承諾來組織社會的能力。

八、資本主義和人的互相拋棄：定價基準(zhǔn)的危機

更進一步，可能出現(xiàn)的不是資本單方面拋棄人，而是資本主義和人互相拋棄。

資本不再需要人，就不再愿意用工資、福利、教育、住房、消費信用和階層上升來安置人。人感到自己不再被增長需要，也就會逐漸不再承認(rèn)資本主義的定價權(quán)、意義權(quán)和未來敘事。過去資本主義能夠讓人接受價格、工資、債務(wù)、房租和資產(chǎn)差距，是因為人相信這些東西雖然不公平，但仍然和自己的勞動、時間、能力、努力和未來有關(guān)。

這里的“以人類勞動為基準(zhǔn)的定價”，不只是狹義勞動價值論，而是現(xiàn)代社會的一種日常合法性。工資對應(yīng)人的時間，房租對應(yīng)人的居住能力，貸款對應(yīng)人的未來收入，商品價格對應(yīng)人的購買力，教育回報對應(yīng)人的努力。即使這些對應(yīng)關(guān)系經(jīng)常扭曲，它們?nèi)匀痪S持著一種基本想象：只要人通過勞動進入系統(tǒng)，就能理解價格，并且有機會獲得價格所代表的東西。

AI資本主義如果削弱勞動作為價值中介的地位，就會讓這套定價想象發(fā)生危機。假如人的勞動不再是增長的核心，人的工資不再能支撐生活，人的教育不再保證職業(yè)，人的消費不再決定繁榮，那么人為什么還要接受以資本資產(chǎn)為中心的價格體系？為什么要承認(rèn)房價、股價、債務(wù)、租金、版權(quán)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)和模型估值天然具有支配自己生活的權(quán)力？

這就是資本主義動員能力的危機。資本可以不需要人，但也就更難動員人。它可以不通過人的勞動增長，但也就更難要求人接受勞動紀(jì)律。它可以不依賴大眾消費繁榮，但也就更難用消費承諾安撫大眾。它可以讓資本在賬面上飛升，但也就更難讓人相信這套賬面與自己的命運有關(guān)。

這種互相拋棄可能表現(xiàn)為更碎片化的東西：對工作倫理的冷淡，對消費主義的疲憊，對房產(chǎn)和債務(wù)敘事的不信任，對國家再分配的要求，對地方共同體的回歸，對身份政治和宗教政治的強化，對平臺和金融系統(tǒng)的怨恨，對官僚保護、社群互助、地方自治和公共崗位的重新依賴。人不會因為不被資本需要就消失，人會尋找新的建制化方式。

九、重新理解官僚主義、社群主義和地方主義：人的核心競爭力不是“有用”，而是自我建制化

這就必須重新理解官僚主義，也必須重新理解社群主義和地方主義。很多資本主義敘事把這些東西理解成低效、冗余、保守、阻礙創(chuàng)新、拖慢市場的東西。這當(dāng)然有事實基礎(chǔ)，但不完整。官僚、社群和地方共同體，首先是人類社會自我建制化的方式。

市場喜歡問一個人“有沒有用”，資本喜歡問一個崗位“能不能產(chǎn)生回報”，技術(shù)喜歡問一個流程“能不能被優(yōu)化”。但人類社會從來不是只有被定義為有用才有活著資格。人會串聯(lián)、結(jié)社、組織、立法、建檔、設(shè)崗、設(shè)程序、設(shè)資格、設(shè)保障、設(shè)倫理邊界。官僚主義、社群主義和地方主義的共同功能，就是把人的存在從市場即時效用中解放出來，讓人以身份、權(quán)利、崗位、成員資格、地方歸屬和共同體義務(wù)的方式存在。

所以要特別警惕一種很流行的說法：AI會淘汰普通人，但會利好聰明人、利好高認(rèn)知人、利好更“有用”的人。這種說法看似精英，實際上非常幼稚。它仍然接受了資本和技術(shù)設(shè)定的考場，幻想自己可以在“有用”這個角度上從AI革命中幸存。問題是，AI革命恰恰是在不斷降低人的“有用性”溢價。今天被淘汰的是重復(fù)勞動，明天被壓價的就是專業(yè)知識，后天被重估的可能就是所謂聰明人的判斷、表達(dá)、管理和創(chuàng)造力。不要幻想自己比普通人更有用，就能天然站在AI資本主義的勝利一邊。

人的核心競爭力不在于比機器更“有用”。如果比賽規(guī)則是效率、計算、可復(fù)制、可替代、可規(guī)?；?，人很難永遠(yuǎn)贏。人的核心競爭力在于串聯(lián)、結(jié)社和自我建制化：人會組成家庭、宗族、社區(qū)、工會、政黨、教會、學(xué)校、行業(yè)協(xié)會、地方政府、公共部門、福利體系和國家；人會把私人困境轉(zhuǎn)化為公共議題，把零散不滿轉(zhuǎn)化為組織，把臨時互助轉(zhuǎn)化為制度，把無形身份轉(zhuǎn)化為權(quán)利。

從資本視角看，這些東西常常是“增本降效”：增加程序、增加崗位、增加保護、增加協(xié)商、增加地方性、增加人情和摩擦，降低資本即時調(diào)度世界的效率。但從人的視角看，這恰恰是把科技發(fā)展和物質(zhì)水平上升據(jù)為己有的本能。人類社會不是被動等待技術(shù)恩賜，而是不斷把技術(shù)進步、生產(chǎn)率提升、財富積累和公共資源，改造成工資、福利、教育、醫(yī)療、休息權(quán)、地方公共服務(wù)、職業(yè)資格、社會保障和政治權(quán)利。

這也是重新理解官僚主義的關(guān)鍵。官僚主義當(dāng)然可能僵化、腐敗、壓迫和荒謬，但它也有另一面：它把社會關(guān)系穩(wěn)定下來，把個人從純粹市場競爭中部分保護出來，把權(quán)力關(guān)進程序，把任意性變成手續(xù)，把短期效率變成長期秩序，把“你是否有利潤價值”轉(zhuǎn)化成“你是否有身份、資格、權(quán)利和申訴路徑”。在AI資本主義中，官僚主義不只是拖慢機器的舊制度，它也可能是人類保存自身位置的防波堤。

社群主義和地方主義也是如此。資本和平臺喜歡抽象的人：用戶、勞動力、流量、數(shù)據(jù)點、信用主體、消費畫像。地方共同體卻把人重新嵌入具體關(guān)系：鄰里、學(xué)校、街區(qū)、宗教、語言、習(xí)俗、地方財政、公共服務(wù)和共同記憶。社群不一定天然進步，地方也不一定天然正義，但它們提供了一種抵抗抽象定價的能力。一個人作為單個勞動力可以被替代；作為社區(qū)成員、地方選民、家庭成員、宗教成員、公共服務(wù)對象和制度權(quán)利主體，就不那么容易被簡單刪除。

因此，AI資本主義真正面對的不是一群被動失業(yè)者，而是一種更古老也更強大的力量：人類的自我建制化能力。資本可以繞開單個人，但很難繞開人類作為建制化群體的存在。它可以把崗位替代掉，卻不容易把家庭、地方、官僚體系、公共部門、工會、宗教、法律、選舉、稅收、福利和國家一并替代掉。人不只是生產(chǎn)函數(shù)里的勞動投入項，更是會制造制度、制造意義、制造邊界、制造保護和制造合法性的政治動物。

所以，不要把AI時代的生存問題理解成“怎樣讓自己更有用”。這個問題本身已經(jīng)落入資本和技術(shù)的定價框架。更關(guān)鍵的問題是：人如何重新結(jié)社，如何重新定義權(quán)利，如何把科技進步的收益制度化，如何把機器帶來的物質(zhì)豐裕轉(zhuǎn)化為人的時間、尊嚴(yán)、安全和共同體，而不是讓它只沉淀為少數(shù)資本的資產(chǎn)負(fù)債表。

這也是本文對官僚主義、社群主義和地方主義的重新理解：它們不是單純的低效，也不是資本主義的殘渣，而是人類把自己從資本即時有用性中保存下來的制度形式。資本主義如果拋棄人，人就會用官僚、政治、社群、地方、法律和屬靈秩序重新安置自己。

結(jié)語：問題不是AI是否會破，而是誰來重新安置人

再談“記賬資本主義”，并不是為了說AI都是假的。恰恰相反，AI越真實，問題越大。它有真實技術(shù)、真實投資、真實基礎(chǔ)設(shè)施、真實能源消耗、真實供應(yīng)鏈?zhǔn)杖?、真實國家競爭，也有真實的生產(chǎn)率潛力。正因為它真實，才不能用“泡沫”二字草草概括。

AI的核心變化，是把資本主義最深的傾向推到極致：把未來提前資本化，把capex變成內(nèi)需，把符號鑄造成實體，把人的知識和語言變成模型資源，把勞動者從需求端重新定義為成本端，把增長從人的生活中部分抽離出來。

所以問題不是AI有沒有用，而是它有用之后，這個用處服務(wù)于誰。問題不是AI能不能創(chuàng)造繁榮，而是這種繁榮是否仍然需要人、尊重人，并回到人的生活世界。問題不是泡沫會不會破，而是建制化泡沫如果不破，會不會變成一個長期運行、極其真實、但越來越不需要人的制度。

資本主義過去統(tǒng)治人的方式，是把人納入增長：工作、消費、負(fù)債、買房、投資、教育下一代。AI記賬資本主義的危險，是資本可能以為自己終于不需要人了。但資本不需要人，也就不再能通過增長動員人；不再能動員人，也就很難讓人繼續(xù)承認(rèn)資本的定價、符號和未來敘事。

最終，人不會因為資本認(rèn)為自己“無用”而消失。人會串聯(lián)，會結(jié)社，會政治化，會宗教化，會官僚化，會社群化，也會地方化，會重新發(fā)明制度。文明的本質(zhì)不是效率，而是階級、屬靈和符號秩序的重新閉合。AI資本主義若只剩資本和機器的飛升，而不能重新安置人，它就不是文明升級，而是文明三角的斷裂。

最簡短地說：AI不是讓資本獲得了終極自由，而是讓資本暴露出一個根本問題——當(dāng)資本終于可以不需要人時，人也就未必還需要資本。

本文來自微信公眾號：恒河公園，作者：大明湖底容嬤嬤