本文來自微信公眾號(hào)： 北極星太陽能光伏網(wǎng) ，作者：清竹音，原文標(biāo)題：《三年“血戰(zhàn)”落幕，光伏行至關(guān)鍵隘口！》

十天前，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的光伏行業(yè)2026半年度回顧與展望會(huì)在浙江寧波成功召開。

意料之中，這場(chǎng)年中會(huì)的討論焦點(diǎn)依舊沒能逃出“內(nèi)卷”與“破卷”的范疇。目前國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)仍然深陷內(nèi)卷泥沼，焦慮陰霾未散。

但焦慮之下，破局者的身影同樣清晰可見。在會(huì)上，從政府部門到行業(yè)協(xié)會(huì)，從硅料巨頭到逆變器龍頭，從光伏老兵到儲(chǔ)能新軍?？梢钥吹剑袠I(yè)各方正試圖以不同途徑，尋找通往未來的大門。

反內(nèi)卷三年，仍陷“囚徒困境”

回顧這場(chǎng)內(nèi)卷的源頭，要追溯至三年前。彼時(shí)，身披"中國(guó)出海第三張名片"榮耀的光伏行業(yè)，在"雙碳"目標(biāo)又一輪政策紅利下，發(fā)展前景一片光明，賽道熱度空前高漲。

“在光伏同仁的共同努力下，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)20多年艱苦攻關(guān)，已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，產(chǎn)業(yè)實(shí)力與全球話語權(quán)遙遙領(lǐng)先。”中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行秘書長(zhǎng)劉譯陽在會(huì)上回憶說，“但也正是由于發(fā)展前景太過美好，吸引了眾多資本蜂擁入局，市場(chǎng)主體和行業(yè)產(chǎn)能迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。”據(jù)北極星不完全統(tǒng)計(jì)，僅2022年就有超70家企業(yè)跨界布局光伏賽道，即便是在過剩危機(jī)初現(xiàn)的2023年，仍有超數(shù)十家企業(yè)涌入其中，億元級(jí)投資項(xiàng)目屢見不鮮。

然而，相較于供給側(cè)的狂飆突進(jìn)，光伏終端裝機(jī)需求雖然保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速遠(yuǎn)不及產(chǎn)能擴(kuò)張速度，產(chǎn)業(yè)鏈的供需嚴(yán)重錯(cuò)配，直接催生了整個(gè)行業(yè)的無序低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，“內(nèi)卷”帷幕就此拉開。

從價(jià)格維度來看，2023年以來，硅料、硅片、電池片、組件四大光伏主材無一幸免，價(jià)格集體俯沖向下，均價(jià)最高跌幅分別高達(dá)83%、76%、76%和66%?！拔鹜酢倍嗑Ч璧闹旅芰暇鶅r(jià)從2023年初的190元/kg跌至32元/kg，主流TOPCon雙玻組件均價(jià)更由1.98元/W一度降至0.68元/W，招投標(biāo)市場(chǎng)最低中標(biāo)單價(jià)甚至破價(jià)至0.612元，成本線徹底“失守”。

伴隨持續(xù)的低價(jià)內(nèi)卷，光伏市場(chǎng)格局與資本市場(chǎng)預(yù)期也在重塑。2021年至2025年5月期間，有超過13萬家光伏企業(yè)被洗牌出局。頭部巨頭也未能幸免，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)失血，股票價(jià)格集體低迷，千億市值企業(yè)由13家，銳減至僅剩陽光電源、德業(yè)股份、特變電工3家，光伏行業(yè)從資本市場(chǎng)的“寵兒”淪為“棄子”僅僅只用了三年時(shí)間。

更令人心憂的是，時(shí)至2026年，光伏產(chǎn)能過剩的核心矛盾依舊未能徹底化解，產(chǎn)能出清之路似乎仍遙遙無期。多晶硅材料制備技術(shù)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室主任嚴(yán)大洲直言，2026年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)形成的多晶硅產(chǎn)能將高達(dá)350萬噸，產(chǎn)量預(yù)計(jì)在110萬噸—125萬噸，仍然處于嚴(yán)重過剩狀態(tài)，而持續(xù)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)也讓絕大多數(shù)企業(yè)陷入“不增收不增利”困境，企業(yè)生存代價(jià)巨大。

由此，行業(yè)不禁發(fā)問：光伏歷經(jīng)三年反內(nèi)卷，產(chǎn)能為何始終難以徹底出清？

半年會(huì)上，多家頭部企業(yè)代表就這一行業(yè)謎題進(jìn)行了多維度解剖。

其一，行業(yè)前景預(yù)期過于美好，企業(yè)缺乏主動(dòng)減產(chǎn)、退出動(dòng)力。

就光伏行業(yè)而言，規(guī)模化降本始終是行業(yè)發(fā)展與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心邏輯，企業(yè)依托產(chǎn)能擴(kuò)張攤薄單瓦生產(chǎn)成本，一直是行業(yè)紅利期快速搶占市場(chǎng)的有效手段。盡管當(dāng)前行業(yè)仍處于“低谷期”，但在2030年碳達(dá)峰目標(biāo)約束下，各級(jí)政府降碳減排壓力持續(xù)存在，五年內(nèi)碳減排任務(wù)艱巨，光伏企業(yè)普遍預(yù)判，行業(yè)經(jīng)歷短期陣痛后將會(huì)迎來回暖。

在此預(yù)期下，絕大多數(shù)企業(yè)選擇堅(jiān)守賽道、優(yōu)化產(chǎn)能，中小及跨界企業(yè)則以“熬周期、等回暖”為核心生存策略，主動(dòng)減產(chǎn)和退出市場(chǎng)的意愿極低。然而，正泰電源總經(jīng)理周承軍在會(huì)上直言，規(guī)?；当驹谛袠I(yè)紅利期確實(shí)有效，但當(dāng)光伏終端消納增量放緩，單純依靠擴(kuò)產(chǎn)拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的模式只會(huì)持續(xù)加劇供需錯(cuò)配矛盾，企業(yè)更應(yīng)從制造和應(yīng)用消納兩端重新思考生存方式。

其二，光伏企業(yè)相關(guān)方持續(xù)托底，并不愿意輕易退出。

產(chǎn)能難以市場(chǎng)化出清，核心原因還在于地方政府、金融機(jī)構(gòu)、光伏企業(yè)三方博弈托底。

天合光能副總裁蔣建峰在會(huì)上分析，光伏產(chǎn)業(yè)被各地方政府視為拉動(dòng)GDP、吸納就業(yè)、貢獻(xiàn)稅收的“綠色引擎”，即便行業(yè)進(jìn)入下行周期、企業(yè)普遍虧損，地方政府仍會(huì)通過低息貸款、貼息、擔(dān)保、廠房配套等方式為本地企業(yè)持續(xù)“輸血"，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力與退出風(fēng)險(xiǎn)，低效產(chǎn)能得以存續(xù)。

與此同時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)為避免大量不良資產(chǎn)爆發(fā)，同樣采用續(xù)貸、展期策略，雖一定程度上緩解了企業(yè)短期資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，但也讓行業(yè)低效產(chǎn)能持續(xù)留存，整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。

不僅如此，協(xié)鑫科技首席市場(chǎng)官徐振宇還指出，2021到2024年間是光伏行業(yè)高速發(fā)展紅利期，各個(gè)主流產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均積累了充足的超額利潤(rùn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)韌性都較為完整和堅(jiān)強(qiáng)，短期內(nèi)難以出現(xiàn)大規(guī)?；虼笮推髽I(yè)出清，這也進(jìn)一步拉長(zhǎng)了行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整周期。

其三，行業(yè)無法清晰定義“落后產(chǎn)能”，技改迭代延長(zhǎng)存量產(chǎn)線生命周期。

區(qū)別于傳統(tǒng)制造業(yè)，光伏制造業(yè)具備持續(xù)技改、柔性迭代的特性，電池、組件等核心環(huán)節(jié)都擁有極強(qiáng)的技改空間，產(chǎn)品升級(jí)往往無需更新整套設(shè)備，僅通過材料、工藝或金屬化技術(shù)的微調(diào)，就能實(shí)現(xiàn)功率與轉(zhuǎn)換效率的提升，這也直接拉長(zhǎng)了存量產(chǎn)線的生命周期。

東方日升副總裁楊伯川以主流TOPCon技術(shù)迭代為例，進(jìn)一步解釋：“TOPCon 1.0中版型組件的初始功率可達(dá)600W，迭代至2.0版本提升至630W，3.0版本可以進(jìn)一步突破到645W到650W，后續(xù)還可以通過TBC技術(shù)迭代沖刺到655W、660W，這意味著，存量產(chǎn)線并沒有硬性的淘汰邊界，可以通過不斷的技改盤活。”而當(dāng)每家企業(yè)都可以依托自有技術(shù)團(tuán)隊(duì)持續(xù)盤活存量產(chǎn)能、挖掘老舊產(chǎn)線價(jià)值，也就沒有企業(yè)的產(chǎn)能必須被淘汰出清。

其四，反內(nèi)卷制度體系與執(zhí)行力度偏弱，產(chǎn)能出清缺乏剛性約束。

事實(shí)上，盡管反內(nèi)卷治理已持續(xù)近三年，但多位企業(yè)代表一致認(rèn)為，反內(nèi)卷在制度體系建設(shè)、落地執(zhí)行力度上，仍然存在明顯短板。

政策層面，質(zhì)量管控、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)整治等相關(guān)政策與規(guī)則仍處于完善階段，多項(xiàng)強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的落地存在明顯空窗期，空窗期內(nèi)，大量不達(dá)標(biāo)的低效產(chǎn)品、不合規(guī)產(chǎn)能依舊滯留市場(chǎng)，無法快速出清。同時(shí)，各地區(qū)的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一、監(jiān)管力度參差不齊，部分地區(qū)對(duì)于本土企業(yè)包容度較高，市場(chǎng)化出清節(jié)奏被人為放緩。

于是，正如劉譯陽所說：“光伏行業(yè)陷入了人人受害，但似乎又人人無力自拔的境地，形成了典型的‘囚徒困境’。”

突圍進(jìn)行時(shí)

盡管光伏行業(yè)短期困境難以快速破解，但市場(chǎng)并非全無機(jī)遇，行業(yè)企業(yè)正試圖通過政策規(guī)范、技術(shù)迭代、模式創(chuàng)新、賽道升級(jí)等多元路徑，破解內(nèi)卷困局。

政策層面，制度框架正從"引導(dǎo)性"向"強(qiáng)制性"轉(zhuǎn)變。劉譯陽介紹："多項(xiàng)光伏強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正陸續(xù)出臺(tái)或即將落地，這些標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)范行業(yè)經(jīng)營(yíng)秩序、治理低于成本價(jià)投標(biāo)中標(biāo)的惡性經(jīng)營(yíng)行為、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供了堅(jiān)實(shí)的制度保障，也為依法依規(guī)推進(jìn)產(chǎn)能退出提供了有力的抓手。"

愛旭股份副總裁王帥也預(yù)判，隨著能效強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，2026年底預(yù)計(jì)將有約20%的產(chǎn)能因無法完成升級(jí)而徹底退出市場(chǎng)，行業(yè)產(chǎn)能過剩壓力將得到階段性緩解。

企業(yè)方面，技術(shù)創(chuàng)新依然是光伏企業(yè)擺脫低價(jià)內(nèi)卷的核心底氣。在本輪內(nèi)卷周期中，銀價(jià)的持續(xù)上漲給光伏企業(yè)帶來不小壓力，阿特斯銷售運(yùn)營(yíng)副總裁徐威表示，通過銀漿替代、金屬化工藝升級(jí)等技術(shù)創(chuàng)新，可以有效對(duì)沖原材料漲價(jià)帶來的成本壓力，在不犧牲產(chǎn)品性能的前提下壓縮生產(chǎn)成本，能為企業(yè)擺脫低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、提升盈利空間提供核心支撐。但他也指出，技術(shù)創(chuàng)新必須與利潤(rùn)兌現(xiàn)機(jī)制聯(lián)動(dòng)掛鉤。"好產(chǎn)品一定要能夠賣得出價(jià)錢，只有技術(shù)投入得到了利潤(rùn)兌現(xiàn)，大家才有動(dòng)力往這個(gè)方向努力。"

構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)是企業(yè)破解內(nèi)卷的另一關(guān)鍵。愛旭股份分享了場(chǎng)景化產(chǎn)品創(chuàng)新，防積灰、BIPV、小版型組件，甚至針對(duì)澳洲市場(chǎng)對(duì)于組件重量的限制要求（2㎡以內(nèi)單塊組件重量不得超過25kg），特別開發(fā)了低于行業(yè)普遍重量的21kg輕量化組件。"這不是技術(shù)問題，也不是質(zhì)量問題，但它滿足了客戶安裝搬運(yùn)的需求，客戶愿意為之付費(fèi)。"楊伯川說。

差異化還在于經(jīng)營(yíng)策略的創(chuàng)新。據(jù)徐威介紹，摒棄低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，阿特斯確立了“利潤(rùn)優(yōu)先于規(guī)模”的策略，主動(dòng)舍棄低毛利、虧損訂單，將資源聚焦于價(jià)值更高、制度更好的客戶和市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)盈利質(zhì)量?jī)?yōu)化。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，單一光伏產(chǎn)品銷售模式的增長(zhǎng)已經(jīng)見頂，更多企業(yè)選擇開辟業(yè)務(wù)新賽道。錦浪科技副總經(jīng)理陸荷峰就表示："今年的上海光伏展上，儲(chǔ)能從配角走到了C位，光儲(chǔ)融合成為標(biāo)配。國(guó)家發(fā)改委和能源局今年首次建立了電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能容量配載機(jī)制，儲(chǔ)能正式從配套成本升級(jí)為獨(dú)立的盈利主體，這意味著我們不再需要在一條賽道上擊破頭，而是在開辟新的賽道。"據(jù)悉，錦浪在今年年初加碼了電池業(yè)務(wù)，從單一的電力電子供應(yīng)商正式轉(zhuǎn)型為光儲(chǔ)系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，依靠業(yè)務(wù)延伸規(guī)避行業(yè)內(nèi)卷。

此外，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)白熱化背景下，全球化布局也不再是企業(yè)的增量選擇，而是規(guī)避內(nèi)卷、延續(xù)增長(zhǎng)的核心生存路徑。協(xié)鑫科技就提出了“產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)化”出海思路，通過推動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同出海，同時(shí)深度融合海外本土資本，弱化地域標(biāo)簽、強(qiáng)化本土化屬性，有效規(guī)避貿(mào)易壁壘、降低政策風(fēng)險(xiǎn)。阿特斯則采取前置化產(chǎn)能布局策略，提前在海外核心市場(chǎng)落地產(chǎn)能與服務(wù)體系，將傳統(tǒng)的貿(mào)易壁壘、政策成本，轉(zhuǎn)化為本土化準(zhǔn)入優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)話語權(quán)，通過全球產(chǎn)能消化對(duì)沖國(guó)內(nèi)過剩壓力。

事實(shí)上，與供給側(cè)的控產(chǎn)能相比，需求側(cè)的增量市場(chǎng)開發(fā)更為重要。會(huì)上，多位企業(yè)代表提出了依托新興場(chǎng)景挖掘光伏增量需求的建議。周承軍表示，當(dāng)前AI算力、低空經(jīng)濟(jì)等新興賽道正高速崛起，光伏作為基礎(chǔ)型綠色能源，可以圍繞新興場(chǎng)景落地配套應(yīng)用，從而緩解供需失衡難題。

放眼未來，光伏短期內(nèi)卷格局雖難以根除，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的維度已經(jīng)全面升級(jí)。七天前，中國(guó)光伏行業(yè)正式發(fā)布《光伏行業(yè)成本核算模型通則》團(tuán)標(biāo)，意味著行業(yè)終于有了清晰的成本"標(biāo)尺"和競(jìng)爭(zhēng)"紅綠燈"。疊加7月31日市監(jiān)局召開價(jià)格合規(guī)指導(dǎo)會(huì)議，監(jiān)管與行業(yè)自律已形成雙向約束。多方共同努力下，相信光伏行業(yè)將加速理性出清，掙脫"囚徒困境"，邁入合規(guī)有序、價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)為核心的高質(zhì)量發(fā)展期。