本文來自微信公眾號： 財(cái)聯(lián)社 ，作者：高艷云

9月21日，廈門證監(jiān)局向長城國瑞證券連開5張罰單。其中，該司廈門廈禾路營業(yè)部經(jīng)紀(jì)人張朝志被采取監(jiān)管談話措施；該營業(yè)部及合規(guī)管理人員吳一帥、從業(yè)人員肖明、經(jīng)紀(jì)人黃春革等4方主體被出具警示函。

上述罰單直指券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的“返傭輸送利益”。此次處罰波及廈門廈禾路、蓮前東路兩家營業(yè)部，不僅兩名經(jīng)紀(jì)人因違規(guī)返傭被點(diǎn)名，更暴露出合規(guī)管理人員吳一帥等內(nèi)部員工明知故犯、介紹客戶并收受提成的亂象。

當(dāng)本應(yīng)履行監(jiān)督職責(zé)的合規(guī)人員淪為利益鏈條的一環(huán)，折射出的已不僅是個(gè)人執(zhí)業(yè)失范，更是該券商基層營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)合規(guī)管控的系統(tǒng)性失守。

監(jiān)管對變相返傭的查處正全面升級，穿透式核查直指灰色利益鏈。年內(nèi)17家券商已收到多達(dá)29張涉?zhèn)蛄P單，密集公布的罰單案例釋放出從嚴(yán)整治經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)亂象的強(qiáng)烈信號。

從經(jīng)紀(jì)人到合規(guī)全員涉案

根據(jù)監(jiān)管披露罰單，四名涉事人員的具體違規(guī)行為如下：

張朝志：在長城國瑞證券廈門廈禾路營業(yè)部擔(dān)任證券經(jīng)紀(jì)人期間，存在通過返還部分傭金提成方式向部分客戶及其他利益關(guān)系人輸送不正當(dāng)利益的情形。

黃春革：在長城國瑞證券廈門蓮前東路營業(yè)部擔(dān)任證券經(jīng)紀(jì)人期間，存在通過返還部分傭金提成方式向個(gè)別客戶及其他利益關(guān)系人輸送不正當(dāng)利益的情形。

肖明：在長城國瑞證券任職期間，存在違反內(nèi)部管理規(guī)定向營業(yè)部證券經(jīng)紀(jì)人介紹客戶并收受其提供傭金提成分成的情形。

吳一帥：在長城國瑞證券廈門廈禾路營業(yè)部擔(dān)任合規(guī)管理人員期間，存在向營業(yè)部證券經(jīng)紀(jì)人介紹客戶并收受其提供傭金提成分成的情形。

此外，長城國瑞證券廈門廈禾路證券營業(yè)部個(gè)別證券經(jīng)紀(jì)人，通過返還部分傭金提成方式向客戶及其他利益關(guān)系人輸送不正當(dāng)利益，個(gè)別員工向證券經(jīng)紀(jì)人介紹客戶并收受其提供傭金提成分成，反映出營業(yè)部合規(guī)管控不到位。

從“個(gè)人違規(guī)”到“窩案生態(tài)”

值得注意的是，上述四名違規(guī)人員均為從業(yè)15至17年的行業(yè)“老人”，但其職業(yè)軌跡卻呈現(xiàn)出違背職場常理的“逆向流動”。

肖明“核心退居邊緣”。肖明在長城國瑞證券執(zhí)業(yè)已逾15年，中證協(xié)官網(wǎng)信息顯示，他自2011年7月19日首次登記為一般證券業(yè)務(wù)人員，期間曾先后擔(dān)任投資顧問約兩年（2013-03-15至2015-05-20）、投資主辦人三年半（2015-05-31至2018-11-30）；自2018年起至今的近八年里，其登記類別再次回歸一般證券業(yè)務(wù)。

吳一帥“15年原地踏步”。2011年7月21日至今，吳一帥的長城國瑞證券執(zhí)業(yè)類別為“一般證券業(yè)務(wù)”。

張朝志、黃春革的“2016年集體轉(zhuǎn)編”。張朝志曾是長城國瑞證券從業(yè)人員，證券從業(yè)17年。2009年9月4日至2016年的11月3日，張朝志在長城國瑞證券的執(zhí)業(yè)類別為“一般證券業(yè)務(wù)”，任職周期長達(dá)7年；2016年11月20日至今，張朝志為長城國瑞證券的證券經(jīng)紀(jì)人，經(jīng)紀(jì)人從業(yè)近10年。

黃春革同樣曾是長城國瑞證券從業(yè)人員，證券從業(yè)已長達(dá)17年。2009年6月23日至2016年9月20日，黃春革在長城國瑞證券執(zhí)業(yè)類別為“一般證券業(yè)務(wù)(證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷)”；2016年11月2日至今，黃春革一直為長城國瑞證券的證券經(jīng)紀(jì)人。

變相返傭嚴(yán)監(jiān)管“山雨欲來”

截至9月22日，年內(nèi)涉?zhèn)蚪疬`規(guī)罰單已達(dá)約29張，波及17家券商。違規(guī)手法涵蓋誘導(dǎo)交易、賬外返點(diǎn)、拆分套現(xiàn)及私下分成，向關(guān)系人轉(zhuǎn)移傭金，私下代客約定分成成“變相傭金”等。其中，借道證券經(jīng)紀(jì)人違規(guī)提取傭金成為重災(zāi)區(qū)，相關(guān)罰單在8月尤為集中。

今年8月17日，湖南證監(jiān)局通報(bào)某券商分公司及營業(yè)部負(fù)責(zé)人借經(jīng)紀(jì)人名義掛靠客戶套取傭金獎勵；吉林、寧波證監(jiān)局亦披露有經(jīng)紀(jì)人長期將提成轉(zhuǎn)給特定關(guān)系人。此外，某券商北京營業(yè)部2017至2024年間通過咨詢費(fèi)、提成為私募變相返傭。上述違規(guī)主體均被出具警示函并責(zé)令整改。

有資深經(jīng)紀(jì)人向財(cái)聯(lián)社記者透露，正式員工提成約10%，而經(jīng)紀(jì)人普遍超30%。這種懸殊利差催生了“白手套”模式：內(nèi)部人員將客戶“過橋”給高提成經(jīng)紀(jì)人，再私下返還套取資金，用于變相發(fā)薪或利益輸送。經(jīng)紀(jì)人實(shí)則淪為繞過內(nèi)控的通道工具，其高額提成僅是配合資金騰挪的“過路費(fèi)”。

灰色模式蔓延，既是行業(yè)在傭金觸底與薪酬受限雙重?cái)D壓下的生態(tài)扭曲，也夾雜著內(nèi)部人員利用制度縫隙來謀取私利。部分網(wǎng)點(diǎn)為維系團(tuán)隊(duì)或搶占渠道，將營銷費(fèi)用異化為利益輸送；亦有員工純粹借“白手套”套取資金中飽私囊。這不僅致財(cái)務(wù)失真、稅收流失，更讓價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)入地下，嚴(yán)重破壞公平競爭環(huán)境。

據(jù)悉，監(jiān)管正圍繞返傭、拆傭等現(xiàn)象加大排查力度。近期的密集處罰表明，監(jiān)管邏輯已發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變：不再局限于核查合同、發(fā)票等表面合規(guī)要件，而是通過資金流水追蹤、關(guān)聯(lián)關(guān)系排查等手段，實(shí)施“實(shí)質(zhì)穿透”。

廉潔從業(yè)升格為合規(guī)底線

上述違規(guī)罰單是廉潔從業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的典型縮影。近年來，監(jiān)管部門已將廉潔從業(yè)從道德倡導(dǎo)升格為合規(guī)底線，對機(jī)構(gòu)與個(gè)人實(shí)行“雙向穿透、同步問責(zé)”，釋放出“零容忍”的鮮明信號。

制度層面也在持續(xù)加碼。9月14日，中證協(xié)就《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)實(shí)施細(xì)則》向券商征求意見，修訂稿首次明確薪酬追索扣回機(jī)制，在現(xiàn)行人力資源條款基礎(chǔ)上新增安排為：機(jī)構(gòu)確認(rèn)工作人員存在廉潔從業(yè)違規(guī)的，可依據(jù)勞動合同及公司制度對相關(guān)責(zé)任人員實(shí)施薪酬追索扣回。

此外，修訂稿要求機(jī)構(gòu)對所從事的各種類業(yè)務(wù)、環(huán)節(jié)及相關(guān)工作進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)的廉潔風(fēng)險(xiǎn)評估，每年排查廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并制定針對性防控措施，強(qiáng)化崗位制衡與內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。