本文來自微信公眾號： 劉博叨叨 ，作者：劉博叨叨

自2026年1月1日始，墨西哥關(guān)稅調(diào)整政策正式實施，共涉及到1,463項八位數(shù)關(guān)稅號碼下的產(chǎn)品，對來源于非自貿(mào)協(xié)定簽署國的最高關(guān)稅上調(diào)至50%。根據(jù)墨政府闡述的理由，上調(diào)進口關(guān)稅，可以由此降低對進口產(chǎn)品的依賴度并增加當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品的市場占有率。

在所有受本輪關(guān)稅政策調(diào)整的產(chǎn)品中，我國汽車產(chǎn)業(yè)無疑屬于重災(zāi)區(qū)，其中不僅包括各種燃油、電車和油電混動輕型轎車以及相關(guān)貨車的所有產(chǎn)品，進口關(guān)稅高達50%，而且還有73個零部件稅號，大部分固定在25%以上。更為重要的是，汽車產(chǎn)業(yè)尤其是整車出口，在近幾年內(nèi)已經(jīng)逐漸形成我對外貿(mào)易的主要動力之一。

按照作者認知的經(jīng)濟學(xué)原理以及作者在課堂上講述的那樣，不管是哪個國家，進口關(guān)稅上調(diào)都會帶來進口產(chǎn)品成本的上升和銷售價格的調(diào)整，最終是競爭力下降和市場份額的減少。因此，墨政府進口關(guān)稅上調(diào)政策，至少從理論上來講，應(yīng)該對我輸墨汽車行業(yè)產(chǎn)品帶來負面影響，尤其是整車，不僅會引起出口金額的下降，也會導(dǎo)致我整車在墨市場銷量的下降。但墨西哥國家統(tǒng)計局以及中央銀行公布的數(shù)據(jù)表明，本年度我國汽車產(chǎn)業(yè)輸墨市場的變化情況，可能使得這個理論無法得到實際論證。

通過分析可以看到，截止到2026年7月底，一方面，雖然我整車出口下降趨勢較為明顯，但隨著時間的推移，降幅正在逐漸收窄。另一方面，汽車零配件則自6月份已經(jīng)扭轉(zhuǎn)頹勢，前7個月汽車零部件累計從2025年同期的29.1億美元上升至37.6億美元，同比增長28.9%。

同時，墨西哥新車銷售市場今年前8個月的銷量明顯好于去年同期，而我國產(chǎn)整車（轎車）更是表現(xiàn)突出，市場占有率達22.8%，比去年同期的19.5%上升了3.3個百分點。這種情況與之前作者分析得到的結(jié)論基本一致（見劉博叨叨，我輸墨車輛斷崖式下滑：關(guān)稅政策調(diào)整的影響評估，2026年5月15日）。

01

我國汽車產(chǎn)品輸墨市場情況分析

中墨兩國汽車產(chǎn)品的雙邊貿(mào)易，在過去很長一段時間里，我輸墨產(chǎn)品基本以零部件為主，而墨西哥則依賴其強大的組裝能力，長期向我國出售整車。在2011-2018年期間的雙邊貿(mào)易中，我國在整車方面連續(xù)處于逆差，在2015年，曾高達16.3億美元。在這個時期，墨產(chǎn)道奇匡威（Journy）商務(wù)車、福特的林肯（Lincoln）以及大眾旗下的新甲殼蟲（New Beetle）等車型，大量在我國市場銷售（見劉博叨叨，我輸墨車輛斷崖式下滑：關(guān)稅政策調(diào)整的影響評估，2026年5月15日）。

與此同時，在中墨兩國之間的汽車零部件雙邊貿(mào)易中，我國在大部分時間一直處于順差地位。由于汽車零部件雙邊貿(mào)易在中墨兩國整個汽車行業(yè)所占比重較大，因此，墨與華在該產(chǎn)業(yè)整體的貿(mào)易中則長期保持逆差。

隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，上述情況開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。其中在2017年，我輸墨整車金額首次過億美元，從2016年的0.5億直接攀升至4.6億美元。此后，在各種新能源車型更新?lián)Q代步伐進一步加快的推動之下，在2025年即墨西哥調(diào)整進口關(guān)稅政策落實之前，更是上升到了72.5億美元；同期，我輸墨貨車也上了一個新臺階，達到11.8億美元。二者合計，共84.3億美元，占當(dāng)年我出口墨市場總金額的6.3%，僅次于電子電器產(chǎn)品的重要性。

02

2026年前7個月

我輸墨整車金額下降幅度正在收窄

2026年，受到墨政府進口關(guān)稅政策調(diào)整的影響，不管是轎車還是貨車，我輸墨產(chǎn)品都受到了嚴重影響，其中2月份年降幅曾高達64%，轎車和貨車分別為67.7%和48.4%（圖1）。

圖1.我輸墨整車和零部件變化，2025年11月-2026年7月

（年變化率，%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

通過圖1可以看出，第一，2025年11-12月份，我輸墨市場的整車尤其是轎車出現(xiàn)了超常規(guī)增長，列屬于8703四位數(shù)關(guān)稅號碼下的產(chǎn)品年增速分別為191.9%和422.5%。其中原因，應(yīng)該較為明顯，即各車企為免繳高額進口關(guān)稅，有可能提前安排了輸墨整車數(shù)量的出口業(yè)務(wù)。

第二，正是上調(diào)關(guān)稅政策導(dǎo)致的超常規(guī)增長，進入2026年以后，我輸墨整車開始了下行軌道，其中2026年2月份的下滑達到峰值，為67.5%，3月份依然處于53.1%的高水平。此后，月度之間雖依然波動較大，但累計降幅開始收窄。其中，7月份的年增速為-28.4%，1-7月份累計為-34.3%，從之前的一半降至三分之一（表1）。

表1.我輸墨轎車（8703關(guān)稅號碼下的產(chǎn)品）變化，2025-2026

（單位：億美元、%）

03

我輸墨汽車零部件

延續(xù)上升趨勢表現(xiàn)強勁

與整車的持續(xù)下行軌跡相比，我輸墨汽車零部件則表現(xiàn)出明顯差異，僅在2、4和6三個月份呈現(xiàn)出略微下調(diào)，并且從本年度各月份的累計數(shù)據(jù)來看，則一直處于上升趨勢（表2）

表2.我輸墨汽車零部件（8708關(guān)稅號碼下的產(chǎn)品）變化，2025-2026

（單位：億美元、%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥中央銀行數(shù)據(jù)整理。

由此看到，盡管汽車零部件也受到了進口關(guān)稅上調(diào)的影響，涉及到的73個八位數(shù)關(guān)稅號碼下的產(chǎn)品，其中9個進口關(guān)稅為35%，4個為7%，其余部分則制定在25%。我輸墨市場這種不降反升的表現(xiàn)，有可能是關(guān)稅調(diào)整幅度不大，同時也可以看到，關(guān)稅上調(diào)政策并沒有出現(xiàn)整車那樣的超常規(guī)增長。

其中原因，較為有說服力的是，整車進口商基本是我國的各大車企，而汽車零部件的進口主體往往是墨西哥當(dāng)?shù)亟?jīng)營商，他們在資金獲得的渠道和融資成本兩個方面都存在較大差別。我國各大車企不僅融資能力較強，而且我國國內(nèi)的利率水平遠遠低于墨西哥。所以，在進口關(guān)稅上調(diào)之前，我國車企可以利用各種優(yōu)勢提前安排進口增加儲存數(shù)量，而墨西哥當(dāng)?shù)亓悴考M口商則可能很難依法炮制，而是根據(jù)實際需求安排進口業(yè)務(wù)。

但這并不能完全解釋我輸墨市場零部件累計年增速達28.9%的事實，實際原因還可能同當(dāng)?shù)貙ξ覈a(chǎn)零部件形成的剛需緊密相連，另外，也與對美出口形勢有關(guān)。這部分將在下期推文中介紹。

04

我輸墨汽車在當(dāng)?shù)厥袌鲣N售變化趨勢

上面看到，我輸墨整車金額在本年度降幅較大，但墨對我零部件需求則依然保持了較快增速。同時，墨新車市場在2026年前8個月呈現(xiàn)出4.7%的年增速，自2025年同期的969,385輛提高到1,014,715輛。我國產(chǎn)整車的銷量更是達到了22.7%的年增速，從188,822輛上升至231,640輛，其中我國自己車企組裝的銷量更是實現(xiàn)了33.6%的年增速，是國外車企在華組裝數(shù)量的兩倍多（15.3%）（表3）。

表3.墨新車市場銷售情況，2025-2026

（單位：輛和%）

*資料來源：作者根據(jù)墨西哥國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)整理

需要指出的是，作者在這里使用了三個概念：我國產(chǎn)汽車、國外車企在華組裝汽車和我國自己產(chǎn)汽車，我國產(chǎn)汽車包括國外車企在華組裝汽車和我國自己產(chǎn)汽車兩個項目。為此，對表3數(shù)據(jù)做如下四點說明。

第一，墨西哥國家統(tǒng)計局公布的新車銷售數(shù)據(jù)，是根據(jù)進口來源地劃分，因此，不管是國外車企在華組裝車輛還是我國自己車企生產(chǎn)的產(chǎn)品，其來源地都屬于中國，都屬于我國產(chǎn)汽車。

第二，這里列出的國外車企在華組裝整車，包括了通用、福特、克萊斯勒和奇亞，其它譬如寶馬、迷你王等，由于數(shù)量較少，并且也不會影響整個趨勢，所以沒有計算在內(nèi)。

第三，由于奇瑞在2025年4月份開始，每月在當(dāng)?shù)厥袌龅匿N售數(shù)據(jù)不再上報墨國家統(tǒng)計局，另外，比亞迪則是在進入墨市場之初，就一直不向墨國家統(tǒng)計局公開其銷售數(shù)據(jù)。因此，這里所講的中國自己車企組裝的車輛和我國產(chǎn)汽車，都沒有包括奇瑞和比亞迪兩家車企在墨市場的銷量。

第四，我國自己車企組裝的領(lǐng)克（Lynk）和名爵（MG）等雖為國外品牌，但已經(jīng)屬于我國車企生產(chǎn)，所以，這里也列于中國自己車企組裝產(chǎn)品。

正是我國產(chǎn)整車在墨新車市場的突出表現(xiàn)，2026年前8個月的累計數(shù)據(jù)表明，它們在該地市場的占有率，已經(jīng)從去年同期的19.5%上升至目前的22.8%，上升了3.3個百分點。其中國外車企在華組裝車輛占有率從11.6%提高至12.8%，中國自己車企組裝車輛則由7.9%增加到10.0%，增幅分別為1.2和2.2個百分點。因此，盡管國外車企在華組裝車輛依然在輸墨市場上占有半數(shù)以上的比重，但我國車企組裝的整車發(fā)展越來越強勢。

從分析中可以看出，墨新車市場和我國產(chǎn)整車同時出現(xiàn)了銷售上升的事實，但我國產(chǎn)增速明顯高于當(dāng)?shù)亟M裝以及自其它國家進口的同類產(chǎn)品，從而導(dǎo)致了我國產(chǎn)整車在墨新車市場占有率提高了3.3個百分點。但這僅僅表明，我國產(chǎn)汽車并沒有因墨上調(diào)進口關(guān)稅帶來銷售量的下降，反而是逆勢而上不減反增。

問題的另一面則是，墨上調(diào)進口汽車關(guān)稅政策的落實之后，當(dāng)?shù)剀嚻笫欠裼纱嗽谑艿奖Ｗo的情況下加大了對國內(nèi)市場的供應(yīng)量以及由此帶來了銷量的增加，依然是一個未知數(shù)。為解答這個疑問，作者查閱了墨西哥國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，對2026年1-8月份新車銷售量做了分類，一類是墨西哥當(dāng)?shù)亟M裝車銷量，另一類則是進口產(chǎn)品銷量。面對整個新車市場以及我國產(chǎn)銷售比去年同期分別上升了4.7%和22.7%的事實，在理論上至少存在如此3個不同的組合。

1）墨西哥當(dāng)?shù)亟M裝車銷量出現(xiàn)下滑，來自不包括我國在內(nèi)的其他經(jīng)濟體銷售則是隨機變量。

2）來自不包括我國在內(nèi)的其他經(jīng)濟體銷量下滑，墨西哥當(dāng)?shù)亟M裝車銷售為隨機變量。

3）墨西哥當(dāng)?shù)亟M裝車以及不包括我國在內(nèi)的其他經(jīng)濟體銷量同時下滑。

表3的數(shù)據(jù)表明，在本年度的前8個月期間，墨西哥當(dāng)?shù)亟M裝車輛銷售量比去年同期累計降低了4.4%，從346,143輛減少至331,045輛，市場占有率也由35.7%下降至32.6%，凈減3.1個百分點。同時，我國產(chǎn)整車在墨市場占有率則凈增3.3個百分點。也就是說，我國產(chǎn)整車不僅完全消化了墨當(dāng)?shù)亟M裝車輛減少的銷售，而且還從其它來源地獲得了0.2個百分點的市場份額。從而顯示出一個不爭的事實：即墨政府加征進口整車關(guān)稅的政策，不僅沒有出現(xiàn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)車輛替代我國產(chǎn)車輛的預(yù)期結(jié)果，而且導(dǎo)致我國產(chǎn)車輛替代了當(dāng)?shù)亟M裝的同類產(chǎn)品?？蜌獾闹v，這種做法得不償失，不客氣的講，是搬起石頭砸自己腳。

具體到墨當(dāng)?shù)氐能嚻?，較為明顯的是尼桑工廠，盡管其旗下的Versa車型依然在墨市場占據(jù)第一位置，但同2025年同期相比，今年前8個月的市場占有率下降了0.3個百分點，銷售量也從2025年的52,055輛降至2026年同期的51,636輛。同期，處于第二位置的Aveo車型隸屬通用車企旗下，是在我國組裝的產(chǎn)品，其銷量則獲得了0.4個百分點的市場凈增份額。正是兩家車企的一增一減，通用車型與尼桑車型之間的銷量差距，也從2025年的31.9%減至今年的12.6%。

上述分析表明，首先，盡管面臨著墨進口關(guān)稅大幅上調(diào)帶來的成本上升以及競爭力下降困難，但不管是國外車企還是我國自己的車企，在我國組裝的產(chǎn)品依然呈現(xiàn)出強大的韌性。從這個角度來看，通用汽車將Aveo車型的生產(chǎn)從我國轉(zhuǎn)移至墨西哥的決定，可能有些倉促和不妥之處（見劉博叨叨，Aveo回遷與墨西哥汽車產(chǎn)品未來走向，2026年7月21日）。其次，墨當(dāng)?shù)亟M裝車企的經(jīng)營，正面臨國內(nèi)外市場變化帶來的各種具大挑戰(zhàn)。

一方面，美國自2025年以來，受到特朗普政府301條款實施的影響，墨輸美市場的整車進口關(guān)稅自之前的0.0-2.5%上調(diào)至目前的25%，高于日系、韓系和歐系的15%。面對這種關(guān)稅優(yōu)勢的喪失，墨對美整車出口金額一直處于下行軌道。如果墨美兩國在中短期內(nèi)就關(guān)稅問題無法達成一致獲得下調(diào)的話，那么墨當(dāng)?shù)亟M裝車企尤其是那些以美國市場為主要目的地的廠商，極有可能無法同進入美市場的韓國、日本和歐盟的同類產(chǎn)品競爭。

另一方面，在國內(nèi)市場，盡管墨政府進口關(guān)稅上調(diào)整車的出臺，至少在理論上為當(dāng)?shù)亟M裝車企帶來了一定的保護效果，但通過分析發(fā)現(xiàn)，我國產(chǎn)整車不僅沒有降低市場占有率，而且在本年度的前8個月期間依然獲得了3.3個百分點的增加份額。從這個角度來看，墨政府上調(diào)進口關(guān)稅的政策，至少在汽車行業(yè)方面，并沒有獲得預(yù)期效果，應(yīng)該為當(dāng)?shù)卣咧贫ㄕ咔庙懢姟?/p>

（未完待續(xù)，下期將討論我輸墨汽車零部件為何在進口關(guān)稅上調(diào)的情況下依然強勢增長，同時當(dāng)?shù)亟M裝車企卻減少了當(dāng)?shù)厥袌龅恼加新剩?/p>