本文來自微信公眾號： 全說能源 ，作者：全說能源

俄烏戰(zhàn)爭中遭受重創(chuàng)的俄羅斯煉油工業(yè)

烏克蘭對俄羅斯煉油項目持續(xù)無人機襲擊，使得俄原油加工量創(chuàng)20多年來的新低，俄由油品出口國變成了進口國，且煉油業(yè)的前景很不樂觀。

王能全

俄羅斯是世界重要的石油天然氣生產和出口國，是世界第三大煉油能力的國家。俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，特別是2026年，隨著烏克蘭使用無人機持續(xù)加大對俄羅斯石油天然氣等能源設施的打擊力度，俄羅斯的煉油工業(yè)成為重災區(qū)，曾經的世界主要成品油出口國在2026年夏天變成了進口國，俄羅斯國內燃油供應出現(xiàn)嚴重短缺的同時，也加劇了國際市場的緊張局勢。在簡要介紹俄羅斯煉油工業(yè)概況之后，援引國際能源署和新聞媒體的材料，本文將重點介紹當下俄羅斯嚴峻的煉油行業(yè)形勢。

全球第三大的煉油能力

根據英國能源研究所的2026年版《世界能源統(tǒng)計評論》，2025年，俄羅斯的煉油能力為671.8萬桶/天，排名中國（1882.9萬桶/天）、美國（1817.2萬桶/天）之后，位居世界第三。

不同來源的資料顯示，俄羅斯約有40多座煉油廠（一說42座的，一說48座的不等）。行業(yè)一般稱，俄羅斯的主要煉油廠有32座，其中年加工能力500萬噸及以上的煉油廠有28座，俄羅斯石油公司（俄油，Rosneft）、盧克石油公司和俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司石油公司（俄氣石油、Gazprom Neft）三家，擁有俄羅斯主要的煉油能力，合計占比超過50%以上。俄羅斯還有大量的小煉油廠，有資料稱小煉油廠的數(shù)量超過200座。

俄羅斯煉廠整體裝置的復雜程度不高，原油加工深度在63%～72%之間，低于發(fā)達國家的85%～95%，尼爾森復雜系數(shù)約只有5.3。正是由于這一原因，導致俄羅斯出口的成品油中，柴油和燃料油是大頭。其中，柴油是俄羅斯主要出口的油品，有資料顯示俄羅斯是世界第二大柴油出口國；俄羅斯出口的燃料油，在國際市場非常有名，如M100等。

根據國際能源署的數(shù)量，俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)前的2021年12月，俄羅斯出口的石油產品總量為285萬桶/天，其中柴油為110萬桶/天、燃料油為65萬桶/天、石腦油為50萬桶/天、粗柴油為（VGO）28萬桶/天，汽油、液化石油氣、航空燃料和石油焦占了剩余的35萬桶/天。

烏克蘭持續(xù)襲擊下陷入困境的俄羅斯煉油行業(yè)

2026年9月17日，國際能源署官網刊登了該機構的高級石油市場分析師大衛(wèi)·馬?。―avid Martin）和俄羅斯、里海和黑海項目主管塔莉亞·瓦特曼（Talya Vatman）的文章，“烏克蘭持續(xù)襲擊下陷入困境的俄羅斯煉油行業(yè)”（Russian refining sector struggles amid intensifying Ukrainian attacks），介紹了國際能源署就俄烏戰(zhàn)爭對俄羅斯煉油工業(yè)影響的分析，非常具有參考價值。以下，為我們翻譯組織的這篇文章：

烏克蘭今年加強了對俄羅斯煉油廠的無人機襲擊

俄羅斯擁有32座大型煉油廠，年煉油能力約為650萬桶/天，是僅次于美國和中國的世界第三大成品油生產國。然而，在過去18個月里，烏克蘭對俄羅斯煉油廠進行的長期無人機深度打擊行動明顯加劇。2026年6月，俄羅斯煉油廠的原油加工量降至380萬桶/天，創(chuàng)下20多年來最低水平，比去年同期下降約30%。據報告，汽油產量較2025年水平下降了20%，柴油產量預計也減少了近30%，促使政府限制燃料出口，以保障國內的供應。

自2022年俄羅斯全面入侵以來，烏克蘭便開始針對俄羅斯的石油基礎設施采取行動。然而，2025年和2026年烏克蘭無人機打擊的范圍和影響不斷擴大，顯示出烏克蘭在技術和軍事能力方面的顯著提升。2026年前八個月，平均每天有三次對俄羅斯煉油廠發(fā)動襲擊。

烏克蘭越來越多地使用多波無人機攻擊單個煉油廠，試圖壓倒防護網和其他主要是被動的無人機防御措施，其遠程能力和目標鎖定能力也迅速發(fā)展，特別是在2026年上半年。這種運程能力的擴大，使其在7月7日對距離烏克蘭邊境約2500公里、俄羅斯最大煉油廠，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司石油公司位于鄂木斯克的每天45萬桶原油加工能力的煉油廠發(fā)動了攻擊。

自2022年以來，一些煉油廠，尤其是靠近烏克蘭的煉油廠，已遭到多達15次的襲擊，俄羅斯全國范圍內的原油一次和二次加工裝置均報告遭受嚴重的破壞。截至2026年8月底，僅有五座主要的俄羅斯煉油廠未遭烏克蘭無人機攻擊，這些煉油廠均位于西伯利亞東部或該國遠東地區(qū)，距離烏克蘭邊境約3500至6500公里，目前已超出烏克蘭最先進的遠程無人機的攻擊范圍。

二次精煉裝置已成為關鍵目標

隨著烏克蘭對俄羅斯煉油廠打擊能力的不斷增強，其攻擊正日益聚焦于特定的煉油裝置，以最大限度地提升每次打擊的效果。除了針對原油蒸餾裝置（CDU），即原油在煉油廠初步處理的環(huán)節(jié)之外，烏克蘭還瞄準了流化催化裂化裝置（FCC）、加氫裂化裝置、重整裝置和加氫處理裝置等二次加工單元，這些裝置能提高汽油、航空燃料和柴油等輕質產品的產量，并可提升其品質，后兩種產品被稱為中間餾分油。若這些更復雜的裝置受損，維修所需的時間將會延長，甚至可能需要更換設備。

原油蒸餾裝置的輕微損壞，通常可在一到兩周內修復。然而，更復雜的二次加工裝置若遭受嚴重損壞，平均維修時間可能需要六到八個月。2026年6月烏克蘭對俄羅斯首都發(fā)動襲擊時，莫斯科25萬桶/天的煉油廠受損嚴重，據報道將停運至2027年初。隨著更多設備受損，更換所需時間不斷延長，而西方制裁限制了俄羅斯獲取部分設備供應的渠道。

俄羅斯的煉油廠試圖通過推遲計劃檢修、重啟停用的裝置，以及加快維修的進度，盡可能維持產量。然而，一些煉油廠，尤其是靠近烏克蘭邊境的那些煉油廠，可能正從第10次甚至第15次的襲擊中恢復，反復的損壞與修復周期可能會導致設備的老化，或引發(fā)后續(xù)的問題。

俄羅斯已實施一系列緊急措施以穩(wěn)定國內燃料供應

2026年4月，俄羅斯因燃料供應緊張而禁止汽油出口，這一措施此前已多次實施，因為該國的汽油供需相對緊張。然而，隨著接下來幾周攻擊的加劇，俄羅斯政府于6月中旬首次禁止了航空燃料出口，隨后7月8日又首次禁止柴油的出口，這對一個此前約一半的柴油和煤油產量都出口至國外的國家而言，是一次重要的戰(zhàn)略轉變。

這些限制措施凸顯了俄羅斯柴油供應面臨的日益增長的壓力，尤其是在2026年收獲季來臨之際，農業(yè)活動將推高柴油需求至季節(jié)性高峰。2026年7月底，俄羅斯將柴油出口禁令延長至8月31日，隨后在8月25日再次延長至9月30日，以應對烏克蘭持續(xù)的襲擊。媒體報道稱，該禁令可能還將延長至10月底。

盡管采取了這些措施，俄羅斯夏季仍出現(xiàn)大規(guī)模燃料短缺，因為機動車燃料需求出現(xiàn)季節(jié)性的上升。截至2026年6月底，俄羅斯92%地區(qū)報告燃料短缺，其中三分之二地區(qū)已實施燃料配給措施，例如購買限額和二維碼系統(tǒng)。一些司機反映，在加油站等待加油的時間長達40小時。

盡管到7月底情況有所改善，但8月下旬又一波襲擊導致供應再次短缺。2026年8月26日，俄羅斯政府統(tǒng)計機構俄羅斯統(tǒng)計署（Rosstat）報告稱，自2026年年初以來，俄羅斯汽油平均價格已上漲超過19%，柴油價格上漲約18%。燃料價格的上漲和供應短缺，對習慣于相對穩(wěn)定且補貼燃油市場的俄羅斯消費者來說，是一個打擊。

俄羅斯能源部還推出一項措施，暫時降低燃料的質量標準，允許生產、進口和分銷硫含量更高的汽油，這是自2016年以來首次，該措施有效期至2027年7月1日。允許符合歐2、歐3和歐4標準的燃料，這些標準比以往要求的標準更老且更寬松，表明煉油企業(yè)的原油蒸餾裝置、加氫裂化裝置、加氫處理裝置和重整裝置等二次加工設施已遭受嚴重的損害。與此同時，俄羅斯也放寬了燃料調和要求，允許將添加辛烷值增強劑的石腦油作為汽油使用。盡管這些措施有助于穩(wěn)定俄羅斯的國內市場，但也帶來了相應的代價：高硫燃料可能導致車輛發(fā)動機損壞，或使用于減少車輛排放的催化劑發(fā)生降解和失活，而這些催化劑需要使用無硫燃料才能正常工作。

為進一步保障國內燃料供應，俄羅斯還開始進口汽油。盡管已通過鐵路從白俄羅斯和哈薩克斯坦接收汽油，但兩國的煉油能力無法完全彌補俄羅斯目前的短缺。俄羅斯石油企業(yè)也轉而通過海運進口汽油，來自摩洛哥、韓國、印度和土耳其的貨物于7月和8月陸續(xù)抵達。

2026年8月底，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署法令，允許政府在私營企業(yè)或基礎設施被視為“關鍵”時，若其所有者未能采取充分的安全措施或延誤恢復運營，暫時接管這些企業(yè)。該法令涵蓋能源領域設施，范圍廣泛，甚至可讓國家控制獨立的煉油廠。由于煉油廠被認為對確保自身安全、防范持續(xù)不斷的襲擊至關重要，這一法令加劇了石油企業(yè)在持續(xù)遭受攻擊的同時，面臨日益增長的安全與維修成本帶來的挑戰(zhàn)。

襲擊也正在影響俄羅斯的石油和天然氣收入

除非烏克蘭與俄羅斯實現(xiàn)持續(xù)停火，否則對俄羅斯石油基礎設施的襲擊很可能會繼續(xù)，進一步加劇俄羅斯石油行業(yè)收入的壓力。據俄羅斯財政部稱，2026年4月至8月期間，俄羅斯石油企業(yè)獲得了1.5萬億盧布（約合180億美元）的補貼，其中包括通過“壓價機制”向煉油廠提供的補償，當產品出口價格高于國內燃料價格時，該機制將提供相應的補償。盡管中東沖突導致全球原油價格上漲，支撐了石油和天然氣的收入，但2026年1月至8月俄羅斯的財政總收入仍比去年同期低近17%，僅為5萬億盧布。與此同時，俄羅斯整體預算赤字持續(xù)上升，2026年前八個月已達到5.8萬億盧布，較2025年同期增長150%，已超過去年全年5.6萬億盧布的赤字水平。

目前的攻擊頻率和強度表明，俄羅斯的原油加工量難以從近期水平實現(xiàn)顯著的恢復。將受損設備恢復至運行所需的工作量正在增加，而對煉油廠可靠性的累計影響仍不明確。因此，國際能源署在最新發(fā)布的月度石油市場報告中，將俄羅斯煉油廠2026年剩余時間及2027年的平均日處理量預測下調至400萬桶/天。

俄羅斯產量的減少給全球柴油市場帶來了進一步的壓力

俄羅斯柴油產量和出口的急劇下降，嚴重加劇了國際中間餾分油市場的壓力。2026年前八個月，全球海運的汽油和柴油出口量平均為470萬桶/天，較去年同期下降10%，且第二、第三季度的降幅進一步加快。中東地區(qū)出口量大幅減少，使柴油市場更加容易受到俄羅斯供應中斷的影響。初步數(shù)據顯示，2026年8月份中東與俄羅斯的柴油出口總量降至52萬桶/天，比去年同期下降了75%。美國出口的增加以及亞洲出口的反彈，僅部分抵消了這一下滑的趨勢。

全球柴油市場持續(xù)緊張，導致庫存消耗加劇，尤其是在美國。這種市場緊張使得柴油與原油的裂解價差在9月超過每桶100美元，影響范圍涵蓋美國墨西哥灣沿岸和西北歐地區(qū)。

進入第四季度，隨著季節(jié)性需求的增加和煉油廠應對進一步襲擊的能力更加有限，柴油裂解價差可能會進一步擴大。在整個經濟合作與發(fā)展組織國家，盡管利用率已經很高，但6月份的柴油產量與去年同期基本持平，因為煉油廠在夏季需求高峰期最大限度地提高了噴氣燃料的產量，以避免短缺。這表明，由于中東原油出口中斷、與天氣有關的加工問題和春季推遲的煉油廠維護，經合組織煉油系統(tǒng)接近其中間餾分油產量的實際極限。

2022年俄羅斯全面入侵烏克蘭后，柴油市場供需緊張局面因亞洲尤其是中國出口的大幅增長而有所緩解。然而，此次類似的喘息空間似乎不太確定，因為中東原油供應持續(xù)受阻、經合組織煉油廠利用率居高不下，以及即將到來的季節(jié)性檢修等因素仍然存在。除非俄羅斯或中東地區(qū)的煉油活動恢復，或需求迅速減弱，否則全球柴油市場在未來數(shù)月內仍將面臨壓力。

產量下降三分之一，前景堪憂的俄羅斯煉油業(yè)危機

2026年8月29日，“?發(fā)現(xiàn)警報”網站（Discovery Alert）刊登了該網站新聞撰稿人布蘭卡·納蘭契奇（Branka Narancic）的文章，“產量下降三分之一，前景堪憂的俄羅斯煉油業(yè)危機”（Russia’s Oil Refinery Crisis:One-Third Output Gone,No Fix in Sight），這篇文章從新聞媒體的角度，報道并分析了當下俄羅斯的煉油業(yè)危機，尤其是文章中的對俄羅斯煉油業(yè)前景的分析非常具有參考價值。以下，為我們翻譯組織的這篇文章：

俄羅斯煉油危機導致2026年7月日處理量降至360萬桶，約低于季節(jié)性平均水平三分之一。無人機襲擊加劇了既有的結構性衰退，而哈薩克斯坦高調開展的救援行動每月僅能補充數(shù)萬噸產品，遠不能彌補每日數(shù)百萬桶的缺口。

2026年7月，俄羅斯煉油廠的日加工量約為360萬桶，這一數(shù)字在2000年代初尚屬正常，當時該國下游產業(yè)尚未實現(xiàn)現(xiàn)代化。與季節(jié)性平均日加工量530萬至560萬桶相比，這一數(shù)字已大幅下滑約三分之一，且目前尚無明顯機制可迅速扭轉這一趨勢。

烏克蘭針對俄羅斯能源基礎設施的持續(xù)無人機攻勢，導致其煉油產量跌至20多年來的最低水平。損害持續(xù)累積：老化的油井、耗盡的緩沖能力，以及受制裁限制的管道維護，意味著每一次襲擊都落在一個日益脆弱的系統(tǒng)上。最有可能提供短期救濟的哈薩克斯坦，已從其能源部獲得向俄羅斯出口汽油的正式授權，但路透社報道顯示，該國最大煉油設施選擇不予配合。唯一正在運作的安排，孔登薩特（Kondensat）煉油廠的小規(guī)模加工協(xié)議，規(guī)模過小，無法彌補缺口。

經核實的數(shù)據顯示：結構性損害為何無法自我修復，哈薩克斯坦已同意和未同意采取哪些措施，以及俄羅斯的需求與可用供應之間的差距將如何影響2026年剩余時間及2027年的能源市場。

俄羅斯煉油廠的原油加工量比正常水平低了三分之一

根據彭博社和《莫斯科時報》援引EA分析（EA Analytics）的數(shù)據，2026年7月的每天加工量約為360萬桶，比同期俄羅斯煉油廠正常的日處理能力低了約170萬至200萬桶。2020年至2025年，這一時期俄羅斯的季節(jié)性正常加工量為每天530萬至560萬桶。這一差距并非是偶然的，而是結構性的。

睿咨得能源（Rystad Energy）從另一個角度得出了相同的結論。利用2016年的季節(jié)性基準平均值，睿咨得能源的獨立評估顯示，下降幅度約為歷史平均水平的30%。兩個基于不同基準的獨立分析框架得出了相近的數(shù)值，說明這并非是數(shù)據誤差或單一來源的異?，F(xiàn)象。

俄羅斯的煉油加工量已降至20多年來的最低水平，目前的產量低于該國下游部門經歷后蘇聯(lián)現(xiàn)代化以來的任何時期。

兩項獨立評估均顯示原油加工量的持續(xù)下降，這意味著任何關注俄羅斯原油流量或全球煉油能力的市場參與者，都應針對持續(xù)收縮進行壓力測試，而非僅應對暫時性的中斷。

為何僅從無人機打擊無法解釋破壞的程度

烏克蘭的無人機打擊是直接原因，且持續(xù)不斷。自2026年春季以來，這一行動不斷升級，并一直持續(xù)到2026年8月，系統(tǒng)性地針對俄羅斯西部和中部生產區(qū)域的煉油廠基礎設施進行打擊。每次成功的打擊，都會使原本已處于超負荷運行狀態(tài)的某個領域失去生產能力。

自2026年春季以來，烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊行動不斷升級，已確認對俄羅斯西部和中部生產區(qū)域的設施造成了沖擊，系統(tǒng)性地削減了其下游領域的加工能力，而該領域原本缺乏緩沖裝置來彌補損失。

《金融時報》對俄羅斯煉油廠產能的評估顯示，實際產出已降至運營產能的30%以上，接近名義產能的45%，無人機襲擊專門針對關鍵加工單元，這些單位在正常供應條件下就極為難以替代，更不用說在持續(xù)制裁的情況下。不過，這些襲擊打擊的是一個本已處于衰弱狀態(tài)的體系，如果明天停止無人機襲擊行動，俄羅斯煉油業(yè)也無法恢復到季節(jié)性的正常水平，其背后的原因在于其結構性層面的問題。

俄羅斯煉油行業(yè)原本就存在的結構性弱點

在烏克蘭第一架無人機抵達俄羅斯煉油廠之前，俄羅斯石油下游部門面臨著一系列復雜的問題，限制了其吸收沖擊或快速恢復的能力：

含水率升高的成熟油井已被長時間關閉，侵蝕了生產基地所依賴的有效備用產能；

陸上原油庫存，已經達到在不削減的情況下維持石油產量變得越來越困難的水平；

預計到2027年后，沒有重大的新油田開發(fā)能夠彌補成熟油田產量的下降，導致生產管道在結構上變?。?/p>

俄羅斯實際上沒有緩沖煉油能力，這意味著當其他裝置停運時，無法通過運行備用裝置來彌補。

最后這一點決定了每一次額外打擊的性質。在具備緩沖能力的系統(tǒng)中，無人機對某一單位的打擊屬于可控事件；而在沒有緩沖的系統(tǒng)中，每次打擊都是一次系統(tǒng)性沖擊。每次打擊都會降低整體的產出，且缺乏內部抵消機制。

這一區(qū)別，對于任何模擬俄羅斯煉油行業(yè)后續(xù)恢復情況的人來說都至關重要。即使在最樂觀的安全情景下，一旦?；鸹蛲Ｖ勾驌?，由于原有的基礎設施限制以及老舊的生產設施，恢復到歷史運行水平所需的時間也將以年為單位，而非季度。

哈薩克斯坦說“是”，其煉油廠卻說“不”

哈薩克斯坦一度看起來是最合乎邏輯的緩解措施。據路透社援引《消息報》和阿塞拜疆Caliber.Az網站的報道，該國能源部正式批準向俄羅斯出口最多1.75萬噸的汽油。這一授權傳遞了一個政治信號：阿斯塔納愿意提供幫助。

然而，本應負責生產并交付燃料的哈薩克斯坦主要煉油企業(yè)卻自行決定不參與。路透社消息指出，實際發(fā)貨量仍微不足道，其原因在于商業(yè)和戰(zhàn)略層面，而非政治因素。

截至2026年，哈薩克斯坦的石油出口政策發(fā)生了顯著的變化。國內需求保護措施以及延長的石油出口限制，形成了監(jiān)管環(huán)境，導致盡管獲得部長級的授權，但各煉油廠仍決定不向俄羅斯供應石油。

二級制裁風險：向俄羅斯戰(zhàn)時經濟提供燃料，使哈薩克斯坦煉油廠面臨西方制裁審查的風險，而其商業(yè)運營無法承受這一壓力。

國內需求優(yōu)先：哈薩克斯坦政府明確強調，國內燃料需求應優(yōu)先考慮，尤其是在夏季消費高峰期。

夏季高峰時機：2026年夏季哈薩克斯坦國內燃料消費異常高漲，為保留國內煉油產能提供了額外的商業(yè)動力。

值得注意的是，這里存在信息來源的沖突。更廣泛的行業(yè)報道描繪出的是一種更為細致的圖景，即合規(guī)程度有限、部分流向的情況，而非絕對零合規(guī)。關于煉油廠拒絕合作的具體敘述來自路透社的報道，不應被視為在所有細節(jié)上都得到獨立證實。但可以明確的是，從哈薩克斯坦主要煉油廠實際運往俄羅斯的石油數(shù)量，遠低于所宣稱的授權規(guī)模。

目前唯一處于運作狀態(tài)的協(xié)議，是孔登薩特煉油廠。在西哈薩克斯坦地區(qū)的小型孔登薩特煉油廠，俄羅斯原油通過鐵路運輸，經煉制后生產出汽油和柴油，其中大部分成品油再返回俄羅斯。

哈薩克斯坦能源部長葉爾蘭·阿肯琴諾夫（Yerlan Akkenzhenov）2026年8月25日確認，俄羅斯原油在孔登薩特煉制的汽油和柴油中，約70%出口回俄羅斯，最多有30%用于哈薩克斯坦的國內消費。

2026年8月，孔登薩特煉油廠通過鐵路接收了約4100噸俄羅斯原油?？椎撬_特煉油廠的全年處理能力約為85萬噸，僅為俄羅斯主要煉油廠處理量的一小部分。俄羅斯的缺口以百萬桶/天計算，而孔登薩特煉油廠的貢獻則僅以數(shù)千噸/月計，這種規(guī)模差異并非四舍五入的誤差，而是相差數(shù)個數(shù)量級。

哈薩克斯坦的情況揭示了一個在中亞各國普遍存在的模式：政府在莫斯科與西方金融體系之間游走時，從結構性上被激勵提供政治合作，同時限制實際經濟風險。部長級宣布是表面頭條，而煉油廠層面的反應才是真正的信號。

俄羅斯所需與他人所能提供的之間的差距

算法很簡單，它是這個故事中最重要的一個細節(jié)。俄羅斯煉油加工量的缺口約為每天170萬至200萬桶，低于季節(jié)性的正常水平。哈薩克斯坦提供的援助，包括孔登薩特煉油廠的協(xié)議以及任何有條件的汽油配額，每月最多僅能提供數(shù)萬噸。

缺口以每天數(shù)百萬桶計，可用的援助量每月為數(shù)萬噸。目前在中亞地區(qū)，沒有可見的安排會在任何實質性的時間范圍內改變這一形勢。

前景顯示，沒有快速恢復的途徑。持續(xù)的戰(zhàn)時狀態(tài)和受制裁限制的供應鏈，阻礙了大規(guī)?；A設施的恢復。2027年后的開發(fā)缺口進一步加劇了這一問題：即使安全環(huán)境有所改善，由于缺乏新的主要生產設施投入運行，下游產業(yè)也將被迫在不斷萎縮的上游基礎之上恢復。

莫斯科尋求中亞工業(yè)支持的努力，不僅限于能源領域。有報道稱，有關將武器制造遷往鄰國的討論表明，煉油廠危機僅是戰(zhàn)時工業(yè)衰退更廣泛趨勢的一部分，而非孤立的行業(yè)問題。

由于港口中斷，俄羅斯宣布對石油出口實施不可抗力，這進一步加劇了本已因煉油廠產能崩潰而扭曲的供應局面，表明下游危機正蔓延至該國原油出口的基礎設施。

要使局勢發(fā)生實質性變化，必須滿足以下三個條件：

安全環(huán)境發(fā)生重大變化，為煉油廠持續(xù)修復創(chuàng)造條件；

大規(guī)?；A設施維修，可使用獲準的零部件和工程能力；

一項規(guī)模比孔登薩特煉油廠大數(shù)個數(shù)量級的中亞地區(qū)新的煉油加工項目。

目前尚無證據表明，上述情況會發(fā)生。截至2026年8月28日，俄羅斯的煉油危機，預計將持續(xù)至2026年底并延續(xù)至2027年。

算術告訴你的，但外交活動并沒有告訴你

圍繞哈薩克斯坦的外交活動、授權問題、孔登薩特協(xié)議，以及正在進行的談判，都具有政治可見性，這表明中亞國家正在介入俄羅斯的煉油問題，但關鍵在于數(shù)字本身。

30%加工量的下降，無法通過每月數(shù)千噸的安排來彌補。實現(xiàn)本文所提三個條件（安全環(huán)境的變化、大規(guī)模基礎設施修復以及大規(guī)模新的加工承諾）仍未滿足：

目前尚未出現(xiàn)?；鸹虬踩€(wěn)定的情況；

制裁持續(xù)限制了獲取大規(guī)模煉油廠維修所需的技術能力和零部件的途徑；

沒有中亞國家承諾加工量足以彌補短缺。

納蘭契奇最后指出，除非發(fā)生重大變化，俄羅斯煉油危機在2026年剩余時間以及2027年甚至更長時間內仍將持續(xù)存在。對能源投資者和分析師而言，實際意義在于需要重新審視時間框架：這并非一個通過單一外交協(xié)議或?；鹇暶骶湍芙鉀Q的突發(fā)事件。戰(zhàn)爭造成的破壞疊加在原有的結構性衰退之上，即使其中某一因素發(fā)生變化，短期內也難以根本解決。任何將俄羅斯石油下游市場近期復蘇納入考量的能源市場模型，都潛藏著未經充分評估的風險。

以上，從三個方面，我們介紹了俄羅斯煉油工業(yè)的概況，以及其當前所面臨的嚴峻形勢，是繼2026年7月28日“美以伊和俄烏戰(zhàn)爭下暴利的煉油行業(yè)”一文簡要介紹俄烏戰(zhàn)爭中受到打擊的俄羅斯煉油工業(yè)情況之后，專門介紹俄羅斯煉油工業(yè)形勢的文章。我們組織這篇文章的主要目的有兩點，一是，持續(xù)4年零7個月的俄烏戰(zhàn)爭，尤其是進入2026年以來的戰(zhàn)況，很好地展示了煉油工業(yè)在戰(zhàn)爭中的脆弱，和平時期夜晚下燈火燦爛、壯觀謎人的煉油廠，在戰(zhàn)時變得不堪一擊，給全世界、尤其是石油行業(yè)以慘痛的教訓及警示，從而需要思考煉油項目在戰(zhàn)爭狀況下的安全保障問題，可能會引發(fā)未來煉油項目設計和防護等方面的改變。二是，本文中援引的布蘭卡·納蘭契奇資料的意義在于，它揭示了俄羅斯煉油行業(yè)存在的結構性問題，納蘭契奇認為即使現(xiàn)在停火，俄羅斯煉油行業(yè)的恢復也需要較長的時間，提醒石油和能源行業(yè)的參與者，要為2026年剩余時間和2027年國際市場油品的緊張做好準備，非常具有參考的價值。